ТОП ПИФов облигаций по доходности 2022

Здравствуйте, дорогие читатели!

Сегодня я расскажу о паевых инвестиционных фондах, находящихся под управлением самых надежных управляющих компаний в России, инвестирующих в облигации российских и зарубежных эмитентов.

ПИФы облигаций доходность дают разную, поэтому перед приобретением пая советую прочитать статью до конца: так вы будете знать, в какие инструменты имеет смысл вкладывать деньги, а какие принесут только убыток, что нужно делать, чтобы уменьшить риск.

Содержание

О компаниях

Сбербанк Управление Активами

УК «Сбербанк Управление Активами» – лидер на рынке открытых ПИФов. Стоимость активов под управлением компании более 1 трлн руб. Аналитическая команда признавалась лучшей по версии рейтинга Extel Pan-Europe Survey.

ВТБ Капитал Управление активами

Управляющая компания с высшим рейтингом надежности А по версии «Эксперт РА». Предлагает различные инвестиционные инструменты: хедж-фонды, ЗПИФы, венчурные и розничные фонды. Приобрести пай можно в одном из 600 офисов продаж по всей РФ.

Альфа-Капитал

Часть консорциума «Альфа-Групп», работает с 1992 года. Компания доверительного управления № 1 по версии НАУФОР 2018 г. Инвестиционный капитал свыше 380 млрд руб. Получила высшие оценки надежности по версии Национального рейтингового агентства (ААА) и «Эксперт РА» (А ).

Список всех ПИФов облигаций

В таблице я указал показатели ПИФов облигаций под управлением надежных компаний.

Название УКСбербанк Управление АктивамиСбербанк Управление АктивамиСбербанк Управление АктивамиВТБ Капитал Управление активамиВТБ Капитал Управление активамиВТБ Капитал Управление активамиАльфа-КапиталАльфа-КапиталАльфа-КапиталНазвание ПИФаИлья МуромецПерспективных облигацийЕврооблигацииЕврооблигации развивающихся рынковЕврооблигацииКазначейскийАльфа-Капитал РезервАльфа-Капитал Облигации ПлюсАльфа-Капитал ЕврооблигацииТикер ISINRU000A0EQ3Q5RU000A0EQ3T9RU000A0JU054RU000A0JS9M4RU000A0JS9N2RU000A0JS9M4RU000A0ERNL0RU000A0HNSU2№ регистрации0007-451414280327-7607739925690958-941307890963-941308610958-941307890094-598936480095-598934920386-78483614Дата регистрации18.12.199602.03.200526.03.201313.09.200713.09.200713.09.200721.03.200321.03.200318.08.2005ТипОткрытыйОткрытыйОткрытыйОткрытыйОткрытыйОткрытыйОткрытыйОткрытыйОткрытыйСтратегияИнвестирование в облигации российских эмитентовИнвестирование в облигации российских эмитентов, номинированные в рубляхИнвестирование в корпоративные облигации российских эмитентов, еврооблигацииИнвестирование средств в еврооблигации эмитентов развивающихся странИнвестирование в еврооблигации российских эмитентовИнвестирование в федеральные, муниципальные и корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингомИнвестирование в федеральные и корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингомИнвестирование в государственные, муниципальные и корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингомИнвестирование преимущественно в валютные еврооблигации государств, российских и зарубежных эмитентовРискНизкийНизкийНизкийНизкийНизкийНизкийНизкийНизкийНизкийКомиссия2,8–5,8 %2,8–5,8 %2,8–5,8 %4–8,5 %3,1–7,6 %4–8,5 %2,4–6,8 %2,4–6,8 %2,2–5,1 %Доходность за 3 года30,78 0,62 ,56 %,39 ,49 3,04 1,82 3,34 %,48 %Минимальный первоначальный депозит, RUB100010001000500050005000100100100Последующие взносы, RUB100010001000100010001000100100100Количество пайщиков19 48313 59830651611284826 0745969154946044Покупка онлайнДаДаДаДаДаДаДаДаДаМинимальный срок инвестирования1 год1 год1 год1 год1 год1 год1 год1 год1 годДосрочное снятиеДаДаДаДаДаДаДаДаДа

Динамика стоимости пая и СЧА

Стоимость пая – сумма вклада. СЧА – стоимость чистых активов, рассчитывается по формуле «активы – пассивы». Она напрямую влияет на стоимость пая (доходность ПИФа). Я рассмотрю графики СЧА и стоимости вклада самых прибыльных ПИФов облигаций.

«Илья Муромец» Сбербанка, несмотря на просадку СЧА, показывает стабильный рост доходности на протяжении трех лет.

«Казначейский» демонстрирует практически прямую линию доходности, что говорит о надежности (рост без существенных просадок) инструмента. Увеличение стоимости пая подкрепляется ростом СЧА.

Самым доходным ПИФом под управлением «Альфа-Капитала» стал «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Доходность свыше 33 % показана на фоне временной просадки по СЧА.

Плюсы и минусы

ПИФы облигаций имеют низкий риск относительно фондов акций и ETF. Такие вложения подойдут для тех, кого ставка по депозиту не устраивает, но на более серьезный риск еще не готов.

Простота и порог входа от 1000 руб. делает инвестиции доступными широким слоям общества.

В то же время вложения не застрахованы от убытков: высокая доходность в прошлом не гарантирует аналогичный результат в будущем.

Как вложиться

Посетить офис управляющей компании (банка), оформить документы, перевести деньги на счет УК.На официальном сайте через личный кабинет (или мобильное приложение): Сбербанк Управление Активами, Альфа-Банк, ВТБ Капитал. Нужно войти в ЛК (предварительно подтвердив личность), выбрать инструмент и оплатить покупку.

Отзывы вкладчиков

Большинство отзывов об инвестировании в ПИФы Сбербанка положительны: вкладчики отмечают более высокую по сравнению с вкладами доходность и простоту вложений.

Инструменты «Альфа-Капитала» признают простыми и надежными вложениями, однако комиссия при покупке «съедает» часть прибыли.

Пайщики ВТБ Капитал говорят о низкой доходности по сравнению с самостоятельным приобретением облигаций.

Иногда встречается необоснованная критика в сторону фондов облигаций.

Альтернативы

Паевые инвестиционные фонды могут давать до 25 % чистой прибыли за 3 года. Для новичка такой результат внушителен, однако инвесторам с опытом прибыльнее самостоятельно вкладывать средства в ценные бумаги либо использовать биржевые фонды (ETF).

Игра на фондовом, срочном рынке даст больший процент, но риск будет расти пропорционально прибыли. Если цель – сохранить деньги от инфляции, стоит инвестировать в ОФЗ. Облигации дают доходность до 8,8 % годовых при минимальном риске.

Новичку

Чтобы начинающий инвестор не допустил ошибок при работе с ПИФами облигаций, я опишу принцип работы инвестиционного инструмента, укажу приемлемую доходность и возможные риски.

Что такое ПИФ и зачем он нужен

ПИФ – инвестиционный фонд, средства которого вкладывает управляющая компания. При наличии свободных средств (пенсионные накопления, сбережения) вы покупаете пай (долю) фонда. УК вкладывает деньги пайщиков в диверсифицированный портфель ценных бумаг.Если инвестиции приносят доход, стоимость пая увеличивается. Можно продать пай и получить прибыль.

Преимущества и недостатки ПИФов

По сравнению с банковскими вкладами доходность паевых фондов может доходить до 25 % (за 3 года). Для людей, не имеющих инвестиционного опыта, знаний и времени, такой вид вложений – находка.

Процедура инвестирования: достаточно зарегистрироваться на официальном сайте УК, выбрать ПИФ и перевести деньги.

Главный недостаток – комиссия, доходящая до 5 %. Если доходность фонда будет менее 13 %, то инвестиции теряют смысл: надежнее государственные облигации с фиксированным доходом 8 % годовых.

Риски

Чтобы новичок не потерял сбережения, он должен знать базовые принципы риск-менеджмента. Я опишу факторы, влияющие на степень риска ПИФа

Что влияет на уровень риска паевого инвестиционного фонда

Стратегия управляющего. Делится на агрессивную (такое поведение даст высокую прибыль, но риск будет соответствующим), консервативную (меньшая прибыль при меньших рисках) и сбалансированную.

Возраст фонда. Доверие к молодому фонду ниже: возможно, доходность ПИФа обеспечивается одним менеджером. Его уход из организации может поставить под угрозу вложения пайщиков. В крупных организациях управлением занимается команда аналитиков.

Стоимость СЧА. Доходность фонда напрямую зависит от стоимости чистых активов. Если биржевая стоимость ценных бумаг упадет, доходность ПИФа также начнет падать.

Что можно сделать для уменьшения рисков

Разделить вложения на несколько активов. Например, купить пай не только в ПИФе облигаций, но и в биржевом (ETF) фонде, инвестировать в недвижимость, драгоценные металлы, срочный рынок.

Снижение цены на один актив не даст существенных просадок: остальные вложения покроют убытки и увеличат общую доходность вложений.

Стоит ли брать

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога "Капиталист"

Задать вопрос

Да. Но перед покупкой выбирайте фонд, показавший доходность не менее 20 % за трехлетний период. Я советую «Илью Муромца», «Казначейский» и «Альфа-Капитал Облигации Плюс». ПИФы имеют плавную кривую доходности без серьезных просадок.

Заключение

ПИФы облигаций – вариант инвестирования, не требующий знаний и времени. Доходность инвестиционных фондов помогает сохранить деньги от инфляции при минимальном риске: облигации – консервативные ценные бумаги.

Советую не вкладывать деньги в молодые фонды, помнить о диверсификации: вложитесь в несколько ПИФов. Так вы спасете инвестиции от убытков. Подписывайтесь на обновления, делитесь информацией с друзьями и повышайте свою финансовую грамотность.

До встречи!

Как устроены паевые инвестиционные фонды

Мало кто знает, как работают ПИФы. Люди впервые слышат эту аббревиатуру, когда начинают интересоваться инвестициями.

Владимир Архангельский

разбирается в ПИФах

Вкладываться в ПИФы предлагают банки и инвесткомпании, но никто не объясняет, как устроены инвестиционные фонды, кому выгодны и кто ими управляет.

Я работаю в управляющей компании, которая инвестирует деньги для пайщиков фондов. Расскажу, что за ПИФы, в чем их преимущества и какие есть риски. Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически. Разговор будет долгим и довольно занудным.

Как устроены ПИФы

Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.

Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.

Услуги УК платные. Управляющей компании выгодно, чтобы паи ее фондов росли в цене: это лучшая реклама для привлечения новых пайщиков. Чем больше пайщиков, тем больше активов у УК и тем больше денег она получает за свою работу.

За активы пайщиков УК отвечает перед законом, поэтому она не может просто так их продать, забрать деньги и уйти в закат.

Перед тем как стать пайщиком, инвестор изучает правила доверительного управления фондом, ПДУ, — документ, где прописаны условия функционирования ПИФа, — и затем передает деньги или другое имущество в управление УК. Оно становится общей долевой собственностью пайщиков, и забрать его из фонда больше нельзя.

п. 2 ст. 11 ФЗ № 156 «Об инвестиционных фондах»

Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.

Немного объясню, что изображено на схеме.

Пайщики инвестируют в разные фонды, а УК распоряжается ими, зарабатывая пайщику деньги. Разные пайщики могут вкладывать в один и тот же фонд. Фонды инвестируют в разные активы.

Одна и та же УК может управлять разными ПИФами. Ежемесячно она забирает из каждого фонда часть средств в качестве своего вознаграждения.

УК тесно взаимодействует со специализированным депозитарием (СД). СД оказывает УК услуги: ведет параллельный учет имущества фондов, выдает согласие на сделки, контролирует распоряжение имуществом ПИФов в интересах пайщиков, согласовывает отчетность УК. За эти услуги спецдепозитарий тоже получает от УК ежемесячное вознаграждение.

УК и СД подконтрольны ЦБ РФ: сдают ему отчетность фондов, предоставляют информацию по запросу, соблюдают все нормативно-правовые акты Центробанка.

ЦБ РФ и СД для управляющей компании — контролирующие органы. Они следят за действиями УК в целях соблюдения интересов пайщиков.

ЦБ может направить запрос в спецдепозитарий, чтобы получить интересующую его информацию об управляющей компании, и СД обязан эту информацию предоставить.

Как зарабатывать на паях

Забрать вложенное в паевой фонд имущество и деньги нельзя. Но у пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить паи или продать их другому инвестору.

Погашение паев. В этом случае УК компенсирует стоимость погашенных паев деньгами.

Продажа другому инвестору. Пайщику предстоит найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые паи ограничены в обороте, поэтому продать их не так легко.

Возможность продажи зависит от того, для каких инвесторов предназначены паи. Если ПИФ для квалифицированных, опытных инвесторов, то нельзя. Если для неквалифицированных — можно.

ст. 14.1 ФЗ № 156 «Об инвестиционных фондах»

Паи для неквалифицированных инвесторов называются паями, не ограниченными в обороте. Ими пайщики могут свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог, дарить, оставлять в наследство. Любой человек может свободно покупать такие паи, получать с них доход и в любой момент продавать их по рыночной цене.

На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать спекулятивным образом: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.

У пая есть текущая стоимость и рыночная. Текущая стоимость зафиксирована в документах, эту информацию всегда можно найти на сайте УК. Рыночная стоимость немного отличается от текущей и зависит от многих факторов, в том числе и от общего информационного фона. Тут — как сторгуетесь.

Что делать? 13.08.18

Вложился в ПИФы, есть вопросы

Объясню на примере. Допустим, вы владеете паями закрытого ПИФа, его основные активы — жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости, и оказывается, что рынок пошел на спад. Значит, стоимость жилья, которым владеет фонд, будет снижаться. Следовательно, стоимость ваших паев тоже снизится в ближайшие пару месяцев. Если в этот момент вы решите продать свои паи, то их рыночная стоимость окажется ниже текущей.

Другой пример: ПИФ, паи которого вы приобрели, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет и тащит за собой весь нефтяной сектор. Если в этот момент вы решите продать паи, их купят выше текущей стоимости.

Доходность и налоги

В ПИФах доходность не гарантирована: пайщики могут ничего не заработать или даже потерять деньги. Доходность зависит от огромного количества факторов: опыта управляющего, понимания происходящих в экономике процессов, сезонности, кризисов, курсов валют, цен на нефть и многого другого.

Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2017 год приросли более чем на 25%, а некоторые — потеряли деньги.

Пока пайщик получает прибыль, он должен платить налог: НДФЛ. За него это делает управляющая компания, которая выступает налоговым агентом. Но если пайщик продаст паи, то налог с возможного дохода, а именно с разницы между суммой, вырученной от продажи паев, и суммой, потраченной на их приобретение, будет платить уже самостоятельно. Налог с дохода такой: 13% для резидентов России и 30% — для нерезидентов, есть льготы.

Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев.

Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы

Квальные фонды предоставляют пайщикам больше возможностей для инвестирования. Например, в квальные фонды недвижимости можно включать имущественные права из договоров реконструкции, а в фонды финансовых инструментов — производные финансовые инструменты, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг. Для этого должны соблюдаться определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. В неквальные фонды такие рискованные активы включить не удастся.

Пайщики квальных фондов могут контролировать крупные сделки, для этого УК созывает собрание специальной комиссии пайщиков — инвестиционный комитет, ИК. Перед заключением сделки УК объясняет пайщикам все условия и просит их проголосовать. Сделка состоится, если большинство проголосует положительно.

В ИК принимают участие не все пайщики, а только обладающие определенным количеством паев. Результаты и протокол ИК направляют в специализированный депозитарий, СД, регистратору, и пайщикам — чтобы они понимали, принята сделка или нет.

Регистратор — это специальное юридическое лицо, которое ведет реестр владельцев паев. Все ПИФы обязаны обслуживаться у регистратора

Если фонд неквальный, то инвесткомитет не нужен. УК сама решает все вопросы и заключает все сделки, не спрашивая согласия у пайщиков. Неквальные фонды менее рискованны и не требуют участия пайщиков.

ПИФ недвижимости

Еще ПИФы различаются в зависимости от активов, которые можно включать в их состав.

ПИФы для инвестирования в недвижимость считаются самыми надежными фондами, поскольку имущество застраховано, а какой-то спрос на недвижимость есть всегда.

Инвестиции в недвижимость — это крупные долгосрочные вложения. Порог входа для инвесторов начинается от миллиона рублей, потому что недвижимость дорогая, а УК гораздо удобнее работать с несколькими крупными пайщиками, чем с множеством мелких.

Инвесторам 18.09.18

На Московской бирже появился первый биржевой ПИФ

Вот как работает ПИФ недвижимости. Допустим, у инвестора есть 2,5 миллиона рублей и он хочет получать с них стабильный ежемесячный доход, но этой суммы недостаточно, чтобы купить недвижимость и сдавать ее в аренду. Он обращается в УК, которая находит еще девять таких же инвесторов и договаривается с ними о создании ПИФа. Деньги всех инвесторов складываются и переходят в состав фонда, после чего УК начинает им распоряжаться. На 25 миллионов приобретается коммерческая недвижимость со стабильным арендным потоком. Например, офис в бизнес-центре или складское помещение.

Если все пойдет по плану, стоимость активов фонда будет расти вместе со стоимостью недвижимости, пайщики будут получать долю дохода от аренды, а УК — свое вознаграждение.

ПИФ рыночных финансовых инструментов

ПИФы рыночных финансовых инструментов для неквалифицированных инвесторов работают с деньгами, ценными бумагами, долями в ООО, займами. В ПИФах финансовых инструментов риски гораздо выше, чем в ПИФах недвижимости. Можно остаться без дохода и потерять вложенные деньги.

Ценные бумаги, в отличие от недвижимости, не очень дорогие, не облагаются НДС и для управления ими не нужен большой штат сотрудников. Поэтому порог входа для инвесторов тоже может быть ниже, даже от тысячи рублей. Точной суммы нет: каждая УК сама решает, сколько денег должен вложить пайщик, чтобы с ним было рентабельно работать.

Что делать? 17.11.17

ПИФы или торговля на Московской бирже?

Вот как работает ПИФ рыночных инструментов. Допустим, у инвестора есть 250 тысяч рублей. Он хочет получить максимальный доход с разумным уровнем риска и как можно быстрее. Играть на бирже самостоятельно инвестор не хочет, поэтому обращается в УК.

Она находит других инвесторов со схожей целью, объединяет средства и создает фонд рыночных финансовых инструментов. На деньги фонда УК покупает ценные бумаги: часть средств вкладывает в акции перспективных компаний и доли в ООО, часть — в облигации Минфина или крупных корпораций, предусматривающие хорошие купонные выплаты, часть — в паи открытых ПИФов. Остатки денег кладутся на депозиты.

Специалисты УК ежедневно отслеживают изменения, анализируют финансовую информацию, продают падающие в цене активы и покупают растущие, перспективные.

Комбинированный ПИФ

Комбинированный ПИФ — это новый инструмент, появившийся на российском рынке в конце 2016 года. В такой ПИФ можно включить что угодно, кроме наличных денег. Например, самолеты, частные дороги, коллекционный коньяк, марки и другие предметы коллекционирования, произведения искусства, опционы на нефть и пшеницу, драгоценные металлы и камни, криптовалюты, зарубежные вклады. Все зависит от того, что УК прописала в правилах фонда.

Приказ Банка России о составе активов ПИФов

Но есть нюанс: имущество, за исключением недвижимого, должно находиться на хранении в депозитарии. Поэтому «упаковать» в фонд фабрику по пошиву кроссовок не удастся, а вот сами кроссовки — вполне. Для этого нужно заранее прописать кроссовки в ПДУ и договориться с депозитарием о хранении, а сами кроссовки ПИФу придется покупать у фабрики как товар.

УК пока не спешат приобретать в комбинированные фонды всё подряд и придерживаются более традиционных финансовых инструментов.

О первых итогах работы комбинированных фондов в специализированном депозитарии «Инфинитум»PDF, 233 КБ

Открытый, интервальный, закрытый ПИФы

В различных типах фондов установлены разные сроки для покупки и погашения паев.

Паи открытых фондов не имеют конечного количества, и их можно купить в любой момент. В интервальных фондах сроки, в которые можно подать заявки на приобретение паев, зафиксированы в правилах.

В закрытых фондах паи можно купить только в процессе формирования фонда или в момент дополнительной выдачи паев. Чтобы выдача состоялась, УК должна издать приказ и провести соответствующую процедуру, а потом заплатить пошлину и внести изменения в ПДУ. Как правило, дополнительные выдачи проводятся, когда УК и инвестор уже договорились, какое имущество поступит в фонд.

В открытых фондах погасить паи можно в любой рабочий день, в интервальных и закрытых всё немного сложнее.

Покупка и продажа паев

Купить паи можно у УК или ее агентов, например брокеров, инвестиционных и финансовых компаний. Для этого необходимо подать заявку и перевести деньги на счет фонда. Это несложно.

Чтобы стать пайщиком, нужно сделать несколько шагов.

Выберите ПИФ и узнайте, кто его регистратор: посмотрите в ПДУ на первой странице.

Узнайте у регистратора о документах, которые необходимы для открытия лицевого счета. Как правило, для физического лица достаточно паспорта и ИНН.

Составьте заявку на приобретение паев, если вы покупаете паи напрямую у УК или ее агентов, и отправьте ее в УК. Экземпляр заявки всегда есть в ПДУ.

Если покупаете паи у другого пайщика, достаточно заключить договор купли-продажи, заверять у нотариуса его не нужно. Показать договор потребуется только регистратору, чтобы вас внесли в реестр владельцев паев.

Оплатите заявку или договор, например в личном кабинете вашего банка. Все, теперь вы пайщик.

Продать паи сложнее. Пайщик может продать свои паи сам либо через посредников: брокеров, агентов, инвестиционные компании.

Если вы хотите максимально заработать на продаже паев — ищите покупателей и привлекайте посредников. Можно поискать инвестиционные компании, которые занимаются перепродажей паев, найти покупателя через знакомых или на финансовых форумах. Чтобы продать паи, достаточно заключить простой договор купли-продажи и представить его регистратору.

Если не хотите тратить время на поиски — напишите заявку на погашение паев в УК. Паи будут погашены по текущей стоимости, зафиксированной в документах, поторговаться и заработать больше не получится.

Преимущества ПИФов

Дальше будут недостатки, но сначала — достоинства.

Возможна высокая доходность. ПИФы могут показывать хорошую доходность по сравнению с депозитами и облигациями. Все зависит от стратегии, которой придерживается УК.

Не нужно возиться с деньгами каждый день. Пайщик не тратит время на изучение и анализ рынков, этим занимается УК. Она отслеживает изменения, старается минимизировать риски и увеличить активы. Она знает, на какие факторы нужно обращать внимание в первую очередь, как грамотно оценить и уменьшить риски.

Отчетность. Если паи не ограничены в обороте, то УК обязана ежемесячно публиковать отчетность ПИФа на своем сайте. Любой человек может получить самую подробную информацию о составе и структуре активов фонда.

Механизмы защиты. Интересы пайщиков достаточно хорошо защищены. УК невыгодно банкротить фонд, поскольку от объема активов зависит ее вознаграждение и деловая репутация. Пара сомнительных сделок — и все пайщики разбегутся.

Продать по-быстрому активы фонда за бесценок тоже не получится. Специализированный депозитарий (СД) не даст согласие на подозрительную сделку и будет обязан сообщить о ней в Банк России. А Банк России может потребовать от УК экономического обоснования ее действий и, если сочтет его недостаточным, привлечь прокуратуру.

Отсутствие риска, связанного с уплатой неустоек. Пени, штрафы и неустойки УК платит из собственного кармана. Например, если контрагент подал на фонд в суд и выиграл или если фонд вовремя не рассчитался с подрядчиками. Интересы пайщиков при этом не должны страдать.

п. 7 ст. 41 ФЗ № 156 «Об инвестиционных фондах»

Фиксированные суммы расходов. Сумма вознаграждения УК прописана в ПДУ, также там указаны лимиты расходов из средств фонда: вознаграждения СД, регистратора, оценщика, аудитора, прочие расходы. Если по итогам года УК потратит больше, чем зафиксированные в ПДУ проценты от среднегодовой стоимости чистых активов фонда, она будет обязана вернуть переплату. Это должно гарантировать пайщику защиту от лишних трат УК.

Возможность поменять УК. Если пайщикам не нравится, как УК управляет их активами, они могут вынести вопрос о смене УК на общее собрание пайщиков. Это могут сделать пайщики, владеющие в общей сложности не менее чем 10% от всех выданных паев фонда. Проводить общее собрание в таком случае будет депозитарий.

п. 3 ст. 18 ФЗ № 156 «Об инвестиционных фондах»

Возможность поменять паи одного ПИФа на паи другого ПИФа в той же УК. Это полезно в тех случаях, когда пайщика устраивает, как УК управляет его имуществом, но он хочет распределить риски. Например, у УК в доверительном управлении есть несколько фондов. Каждый фонд рассчитан под свои цели и работает с определенными активами. Пайщик, владеющий паями одного ПИФа, может просто обменять часть из них на паи другого ПИФа — вместо того чтобы погашать паи и покупать новые. Платить НДФЛ при обмене не нужно, так как нет дохода в виде денег, и срок владения паями не обнуляется.

Недостатки ПИФов

Доход не гарантирован. УК не может гарантировать, что пай подорожает, потому что любые инвестиции — это риск. Если УК вложилась в акции, а эмитент обанкротился, пайщики потеряют деньги. У инвестиций в депозиты и недвижимость тоже есть риски: у банка могут отобрать лицензию, а здание может банально рухнуть. Поэтому в каждом ПДУ указывается, что результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем.

Постоянно растущие комиссии. Каждый год Банк России ужесточает требования к сотрудникам УК, поэтому УК расширяют штат и повышают зарплаты. Соответственно, стоимость услуг для клиентов растет.

Список отчетности УК, составленный авторомDOCX, 26 КБ

Шесть лет назад УК из пяти финансовых специалистов могла вести восемь закрытых фондов за вознаграждение в 50 000 Р в месяц с каждого фонда. Сейчас УК, которая ведет восемь закрытых фондов, берет с каждого ПИФа от 150 000 Р в месяц, а штат увеличился минимум вдвое. Это усредненные расчеты, они могут меняться в зависимости от активности фондов.

Требования к сотрудникам УК

Высокий порог входа в закрытых фондах. В законе не указана минимальная сумма взноса. На практике в закрытых фондах сумма начинается от 250 тысяч рублей. Одна УК, с которой я работал, выдает паи при взносе от 10 млн рублей.

В открытых фондах минимальная сумма взноса значительно ниже, встречаются варианты от 5000 рублей и от 50 000 рублей. Чем крупнее и известнее финансовая организация, тем больше средств она может привлечь и тем меньше будут стоить ее услуги в пересчете на одного клиента.

СД, регистратор, оценщик и аудитор работают на УК. Несмотря на то, что СД контролирует соблюдение интересов пайщиков, вознаграждение ему платит УК. Это значит, что в ситуациях, которые напрямую не противоречат законодательству, СД выгоднее договориться с УК, попросив видоизменить или переписать спорные условия сделки.

Что делать? 10.09.18

Как поменять ПИФ на ETF?

Самые крупные холдинги кроме своей УК создают еще и собственный депозитарий. Это не запрещено законом. Например, УК «ВТБ капитал управление активами» обслуживается в СД «ВТБ специализированный депозитарий». Группа компаний «Регион» тоже имеет свою УК и свой СД.

Оценщика и аудитора УК выбирает для фонда сама и оплачивает их услуги за счет ПИФа. Поэтому УК может попросить оценщика немного завысить оценочную стоимость активов, чтобы увеличить свое вознаграждение. Аудитора можно попросить не выносить в аудиторское заключение мелкие нарушения, чтобы не портить репутацию УК в глазах пайщиков. То есть все свое, карманное.

Лицензионные риски. Если у УК отзовут лицензию, пайщикам придется искать другого доверительного управляющего.

Если аннулируют лицензию депозитария, работа УК на время остановится. УК придется срочно искать другой СД, регистрировать изменения в ПДУ, пересматривать размер вознаграждений и регламент работы. Аннулирование лицензии может привести к срыву сделок и недополучению дохода.

Об отзыве лицензии у спецдепозитария, статья в «Коммерсанте»

Что не так с ПИФами

За шесть лет я поработал в разных управляющих компаниях. И только одна из них действительно работала с большим количеством пайщиков. Большинство УК были созданы искусственно. Их встраивали в финансово-промышленные холдинги, чтобы экономить деньги компании: ПИФы не платят налоги на прибыль.

Для обычного клиента это плохо, потому что такие УК не заботятся о качестве услуг и не дорожат своей репутацией. Основной пайщик обеспечивает им стабильность, а остальных инвесторов они рассматривают как небольшой дополнительный доход.

Вот как выглядит эта схема для бизнеса в области недвижимости. Все активы, которые предназначены для продажи или сдачи в аренду, передаются карманной УК и становятся имуществом ПИФа. А дальше ПИФ самостоятельно сдает и продает недвижимость — налог на прибыль при этом нулевой.

Хитрость в том, что пайщик не может узнать, кто кроме него владеет паями фонда. УК каждый месяц посылает в Банк России отчет о владельцах паев, но это закрытая информация, она не разглашается. Единственный вариант — спросить представителя УК во время личной беседы, но УК не обязана раскрывать эту информацию.

Если пайщик хочет удостовериться, что он единственный или самый крупный владелец паев фонда, ему могут неофициально показать документы. Но если пайщик хочет узнать, сколько еще человек вложились в ПИФ, то ему, скорее всего, откажут.

Я бы не советовал ПИФы тем, кто хочет вложить деньги и забыть о них на пару лет. Пайщику стоит периодически проверять, как идут дела у УК, узнавать о стратегии, планах и прогнозах.

Как не ошибиться с выбором ПИФа, напишем в следующей статье

Подписывайтесь, чтобы не пропустить

Запомнить

Инвестиции в ПИФы — это всегда риск.Сделками от имени фонда занимается УК, вся ответственность — на ней.Пайщики не могут забрать свое имущество из ПИФа — только продать или погасить паи и получить деньги.Свободно распоряжаться можно только паями, не ограниченными в обороте.Квалифицированные инвесторы могут влиять на управление ПИФом.Открытые ПИФы дают людям с минимальными суммами доступ к инвестированию в ценные бумаги по всему миру.Закрытые и интервальные ПИФы помогают получать доход от имеющихся активов.Если решили вложиться в ПИФ — стоит периодически проверять, как идут дела у УК.

Многие люди сейчас задумываются о том, куда вложить свои сбережения. До недавнего времени банки были привлекательным вариантом, но сейчас многие недовольны низкими процентами по вкладам. В этой ситуации многие начинают искать другие варианты инвестирования. Одним из таких вариантов являются паевые фонды. По сравнению с банковскими вкладами, паевые фонды предлагают более высокие проценты. Также это вариант инвестирования, который позволяет легко деньги вывести, если понадобится. Однако следует помнить, что паевые фонды – это вложение риска, и не стоит вкладывать в них все свои сбережения. Если вы решили инвестировать в паевые фонды, то следует выбрать фонд, который будет соответствовать вашим целям и ожиданиям. Необходимо учитывать срок вложения, риск, который вы готовы принять, и потенциальную доходность. Кроме того, не забывайте про налоги: вы должны будете оплатить налог на прибыль, которую вы получите с вложения. В заключение следует отметить, что паевые фонды – это не единственный вариант инвестирования. Если вы ищете дополнительный доход или хотите распределить риски, то вы можете инвестировать в акции, облигации, недвижимость и т.д. Главное – это помнить, что не стоит вкладывать все свои сбережения в один вид инвестиций. Нужно распределить риски, чтобы защитить себя от непредвиденных ситуаций.

По сравнению с банковскими вкладами паи пифов

О чем не расскажут продавцы ПИФов?

Что лучше

Депозиты — востребованный инструмент управления финансами, и это неудивительно, учитывая, что у них много преимуществ. Однако есть и недостатки. В частности, доходность почти никогда не превышает инфляцию, следовательно, этот инструмент не является надёжным средством защиты сбережений от обесценивания. Нужно сочетать его с другими методами инвестирования. В статье рассмотрим вопрос о том, что лучше — вклад или ПИФ (паевой инвестиционный фонд).

В РФ наблюдается высокая популярность лишь у депозитов. Вероятно, это обусловлено низкой финансовой грамотностью населения. В школах об этом не рассказывают. Человек, помещая средства в банк, думает так: главное, что деньги будут работать и приносить доход, также они находятся в надёжном месте. Хотя в последнее время, из-за снижения процентных ставок мы наблюдаем понижение доходности депозитов. Одновременно с этим растёт интерес российских граждан к инвестированию.

Безопасно ли хранить деньги в банке

Стопроцентной безопасности нет, ведь банк может разориться, и вкладчики потеряют все деньги. Если у банка отзывают лицензию, то вклад должно вернуть страховое агентство, но не более 1,4 млн рублей в одном банке. Если представить, что прямо сейчас все банки ликвидируются, то страховые агентства должны будут выплатить вкладчикам почти 30 млрд рублей (2019 год).

Если в относительно спокойное в плане экономики время ликвидируется несколько небольших банков, то система страхования вкладов в полной мере сработает. Однако во время кризиса, например, как в 2008 году, владельцы депозитов вполне могут остаться без денег. Тогда деньги вкладчикам выделило государство из своих фондов, помогая реструктуризировать долги.

Государство не было обязано это делать. Просто в противном случае началась бы настоящая катастрофа, схожая с принципом домино. Один банк не расплатился бы с другим, тот — с третьим и т.д. В такой ситуации система страхования вкладов была бы бессильна.

Как на депозиты влияет инфляция

Десять лет назад банки предоставляли довольно высокие проценты, потому что им нужны были деньги. Но через пару лет средняя ставка уменьшилась с 9% до 5%. В 2014 году ставка составляла примерно 6%, хотя к концу возросла до 13%. Следующие три-четыре года прибыльность депозитов становилась всё меньше, быстро снижались и темпы инфляции. Начиная с 2016 года проценты по депозитам несколько превышают рост инфляции.

В долгосрочной перспективе хранение денег на депозите эффективнее, чем в наличных, поскольку вклад способен длительное время сохранять покупательную способность. Деньги, отданные в банк, не просто лежат, а находятся в обороте.

Состоятельные люди с большим опытом в инвестировании считают, что нельзя называть банковские вклады универсальным финансовым инструментом. Пользоваться только ими — всё равно что приносить свои средства в жертву инфляции. Необходимо диверсифицировать инвестиции, то есть воспользоваться помощью инвестиционных фондов либо самостоятельно приобрести акции.

Проверено на практике, что такие инвестиции в долгосрочной перспективе без труда обгоняют темпы инфляции и гарантируют рост благосостояния.

В понимании большинства людей стабильность важнее, чем доходность, именно поэтому они останавливаются на банках. Депозит не давит психологически, а стоимость акций меняется в день по несколько раз. Однако те, кто занимается инвестициями на постоянной основе, не должны пренебрегать диверсификацией — принцип «не держать все яйца в одной корзине» здесь как никогда актуален.

Какой существует риск по депозиту в банке

Если на протяжении срока вклада вам внезапно понадобилось снять свои деньги, то в подавляющем большинстве случаев все наработанные проценты будут потеряны. Если речь идёт о вкладе «до востребования», то некоторая процентная ставка сработает, но обычно это не более 0,1%. Деньги, долгое время хранящиеся в банке, уже покусаны инфляцией, а если ещё и потерять проценты, то их покупательная способность стремительно упадёт.

Подводя итог: ПИФ или банковский вклад?

Всё вышесказанное не означает, что необходимо полностью забыть про банковские вклады и сосредоточить внимание только на акциях и ПИФах. Наилучший способ инвестирования — сочетание разных способов. Добивайтесь такого соотношения инвестиций, которое будет для вас комфортным экономически и психологически.

И всё же по отношению к депозиту есть несколько нюансов.

• В случае, если банк разорится, он не сможет выполнить своё обязательство по возвращению вклада и начисленных по нему процентов.
• Процентная ставка по вкладу в длительной перспективе обычно не превышает роста инфляции.
• Досрочно забрать деньги нельзя, если не хотите потерять все накопившиеся по депозиту проценты.

Инвесторам, заинтересованным в существенном улучшении благосостояния в долгосрочной перспективе, выгоднее воспользоваться возможностью вложений в акции, например, индексные фонды или ПИФы. Конкретное соотношение между депозитами и акциями назвать сложно, оно зависит от многих факторов: психологических особенностей инвестора, финансовых возможностей, возраста, планов и целей. В молодом возрасте ещё есть возможность взять на себя те или иные риски, даже потерять некоторое количество денег. В пенсионном или предпенсионном возрасте такие авантюры уже неразумны, и обычно человек переходит к более консервативным методам инвестирования.

Статья подготовлена
по материалам
УК «Арсагера».

__________

Чтобы не пропустить ничего важного, подпишитесь на нашу рассылку — интересные статьи и актуальные предложения будут приходить прямо на вашу электронную почту. Сделать это можно буквально в два клика — с помощью специальной формы внизу страницы.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

03.08.2016

Что такое ПИФ — обзор понятия, плюс и минус, доходность, как заработать. Рейтинг ПИФов

СОДЕРЖАНИЕ

1. Что такое ПИФы

2. Плюсы

    2.1 Государственный контроль

    2.2 Профессиональное управление ПИФ

    2.3 Доступность

    2.4 Диверсификация рисков

    2.5 Высокая ликвидность

    2.6 Льготы по налогам

    2.7 Нет угрозы банкротства

    2.8 Высокий доход по паям

    2.9 Независимый контроль ПИФ

3. Минусы Паевых Инвестиционных Фондов

4. Как зарабатывать на ПИФах

5. Доходность

6. Как вложить деньги в ПИФ

7. Интервальный паевой инвестиционный фонд

     7.1 Преимущества и недостатки интервальных ПИФов

     7.2  ИПИФ «Альфа-Капитал»

8. Российские ПИФы - рейтинг доходности

9. ПИФы Сбербанка

    9.1 Доходность ПИФов Сбербанка

10. ПИФы ВТБ

    10.1 Управляющие компании ВТБ

    10.2 Плюсы инвестиционных фондов ВТБ

11. Полезное видео

Что такое ПИФы

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — способ коллективных инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда. Управляет фондом управляющая компания— участник рынка ценных бумаг. Это одна из форм инвестиций: участники вкладывают деньги в имущество фонда, а управляющая компания управляет им, стараясь увеличить стоимость активов.

ПИФ состоит из паев. Пай — это ценная бумага, дает право на владение частью имущества фонда. Цель ПИФов, как и других инвестиций – получение прибыли. Прибыль фонда делится на количество паев. Чем больше их у инвестора, тем выше его прибыль.

ПИФы делятся на несколько видов по разным классификационным признакам. В частности, по времени, когда можно приобрести или реализовать паи — открытые, закрытые, интервальные.

Открытые — доступны к сделкам в любой рабочий день по желанию вкладчиков. Закрытые — можно купить при формировании или при дополнительном выпуске паев, а продать, когда закончится срок доверительного управления.

ПИФы бывают: облигационные, акционные, венчурные, ипотечные и т.д. У этих фондов есть плюсы и минусы.

Паевой инвестиционный фонд – структура, объединяющая капитал. Это одна из форм инвестиций, при которой участники вкладывают денежные средства в имущество фонда, а управляющая компания управляет им, стараясь увеличить стоимость активов фонда.
ПИФ состоит из паев. Пай – дает право на владение частью имущества фонда, это ценная бумага. Цель ПИФов, как и других инвестиций, – получение прибыли.

Прибыль, полученная фондом, делится на количество паев, т.е. чем больше их у инвестора, тем выше его прибыль.
ПИФы делятся на несколько видов по разным классификационным признакам. В частности, по времени, когда можно приобрести или реализовать паи, они могут быть: открытыми, закрытыми и интервальными.

Плюсы

Чем Паевые инвестиционные Фонды лучше других способов инвестирования? Каковы их преимущества?

Государственный контроль

Деятельность фондов — под государственным контролем. Любая управляющая компания, занимающаяся куплей-продажей паев в таких фондах, жестко контролируется государственными органами на предмет соответствия осуществляемой ею деятельности нормам права, регламентирующим обеспечение защиты инвестиционных и иных прав пайщиков таких фондов. Такой государственный контроль исключает мошеннические и иные преступные действия с накапливающимися денежными средствами.

Профессиональное управление ПИФ

Внесенные капиталы инвесторов управляются грамотно. Для допуска к управлению паевыми взносами необходимо иметь общее и профессиональное образование, получить аттестат ФСФР. Такие жесткие требования к квалификации управляющих Инвестиционных Фондов на паях пресекают в зародыше возможные претензии со стороны инвесторов, чтобы отвечать на вопросы потенциальных вкладчиков о выгодности инвестирования в ПИФы в положительном смысле.

Доступность

Третье преимущество — доступность инвестиций. Минимальные и максимальные суммы вложений ничем не ограничены — ни нормами права, ни правилами. Обычно начинаются с тысячи рублей и заканчиваются сотней тысяч.

Диверсификация рисков

При вложениях возможные финансовые риски диверсифицируются. Избежать их невозможно, но каждый пайщик для диверсификации и страхования вправе распределить свои капиталы между двумя и более Паевыми Фондами, создавая портфель инвестиций. Такой способ позволяет практически полностью избежать финансовых потерь при совершении управляющими ПИФов операций на рынке ценных бумаг.

    

Высокая ликвидность

Инвестиции обладают высокой ликвидностью. ПИФы – открытые организации. Их пайщики могут быстро продать свои паи управляющей фондом компании, не неся значительных убытков. Многие УК кредитуют пайщиков под залог паевых взносов. Их инвестиционные портфели выводятся на фондовый рынок, финансовые возможности конкретного ПИФа при этом расширяются, а ликвидность инвестиций повышается еще больше.

Льготы по налогам

Паевые фонды имеют льготы по налогообложению управление «прозрачным» методом внесенными капиталами. Паевые взносы инвесторов помещаются в отдельный депозитарий, при продаже инвестором принадлежащего ему пая управляющая ПИФом компания действует, как налоговый агент, удерживая и перечисляя 2-НДФЛ в установленном порядке.

Нет угрозы банкротства 

Им не угрожает банкротство. Банкротом может быть признана управляющая фондом компания, но инвестиции, внесенные в в качестве пая, на торги не выставляются – это запрещено нормами закона. Пайщики не отвечают по долгам УК, последняя не отвечает по личным долгам пайщиков – таков принцип их отношений.

Высокий доход по паям

Вкладчикам обеспечен достаточно высокий доход по их паям, финансовые риски сведены к минимуму. ПИФы выплачивают пайщикам более ста процентов годовых на вложенные.

Независимый контроль

Управляющая ПИФом компания подвергается ежедневному независимому контролю со стороны депозитария при регистрации перехода к ней прав на продаваемые инвесторами паи, а бухгалтерская отчетность подлежит ежегодным аудиторским проверкам.

Минусы Паевых Инвестиционных Фондов

 Повышенные риски;

 Управляющий ПИФ получает зарплату, даже если ПИФ не приносит прибыль. 

Как зарабатывать на ПИФах

Инвестирование свободных средств в фонды на паях — это продукт с высокой диверсификацией. За счет большого количества активов снижаются инвестиционные риски. Вкладывая средства, мы подразумеваем пассивное и долгосрочное вложение, не требующее большого внимания и действий со стороны инвестора.

Как зарабатывать на ПИФах? Можно вспомнить сберегательную книжку времен СССР. Советский гражданин складывал туда свои деньги и даже не думал об их сохранности. Он был уверен, что с его деньгами ничего не случится. ПИФ — это то же самое, но только стоимость самого пая растет.

К инвестированию можно подходить с точки зрения инвестора и спекулянта (в хорошем смысле слова). Если с первым вариантом мы разобрались выше, то второй — это более активная работа с паями: выбор момента входа (покупки пая) и выхода (погашение пая).

Активное участие может принести дополнительный доход или убытки. Выбор — за инвестором. Зависит он от опыта, склонности к риску, поставленных целей. Разные задачи — разные результаты, которых можно добиться.

Зарабатывать на ПИФах можно. Цена ошибки не так велика, как в случае с ценными бумагами. Нельзя перекладывать ответственность за свои средства на управляющую компанию (которая управляет ПИФом) — только инвестор принимает инвестиционные решения и несет за них ответственность. Каким хорошим не выглядел бы ПИФ, нужно думать и принимать самостоятельные решения.

Доходность

Распространенная ошибка многих начинающих инвесторов — подбор фонда по принципу «Самые доходные ПИФы». Рейтинги в сети позволяют сортировать бесконечное количество фондов по доходности — например, за текущий год. Получив список, инвестор вкладывает в первые пять и спокойно ожидает такого же результата в следующем году.

Но так не бывает. В лучшем случае результат ниже среднего по рынку. А в худшем — убыток. Почему?

Основная причина — неправильный принцип подбора ПИФа. Вложение средств — среднесрочные или даже долгосрочные. Такой инструмент сложно назвать спекулятивным, важна надежность инструмента. Нужно подобрать стабильный ПИФ, чтобы не менять его каждый год.

Поэтому при правильной его оценке необходимо анализировать его работу на самом длительном отрезке времени — от 5 лет. Нельзя одинаково оценивать разные годы их работы или сравнивать друг с другом. Правильно оценивать работу в каждом конкретном году, сравнивая результат с рыночным индексом. Например, если ПИФ инвестирует в акции, значит, нужно сравнивать с индексом ММВБ.

Если результаты в течение 5 лет близки к результатам работы рынка (без ярко выраженных провалов или взлетов) — ПИФ стабилен, достаточно надежен.

Это разумнее, чем сортировка по доходности. Критерий доходности должен стоять в конце длинной цепочки методов анализа при выборе. Даже им можно пренебречь.

Как вложить деньги в ПИФ

Паевой инвестиционный фонд — это величайшее изобретение и спасение непрофессионального инвестора. Как инвестировать деньги для сохранения и приумножения своего капитала:

 Для уменьшения риска нужно создать портфель из нескольких инструментов для нормальной диверсификации. Необходим серьезный капитал, но чаще изначального капитала недостаточно, чтобы самому создать сбалансированный портфель, планируя его наращивать.

Как вложить деньги? Этапы:

 Выбрать управляющую компанию (УК). Оценить длительность работы компании, условия (тарифы на управление) и количество ПИФов. 
 Выбрать ПИФы (один или несколько). Инвестиции в несколько фондов — дополнительная диверсификация рисков.

Инвестор приходит в офис УК с паспортом, оформляет документы по покупке паев, включая многоразовое заявление на покупку и продажу всех ПИФов этой УК. Такое заявление позволит докупать приобретенные ПИФы, покупать другие ПИФы и продавать их без личного присутствия в офисе УК.

Инвестор сможет эти операции проводить через личный кабинет на сайте УК. Это очень удобно: вывод средств из одного фонда и перевод их в другой внутри УК осуществляется без комиссии. Например, средства вложены в ПИФ акций, но фондовый рынок идет вниз. Инвестор легко перекладывает свои деньги в менее рискованный фонд облигаций, и снижение рынка уже проходит без него. Вложение денег в ПИФ — это очень простой способ инвестирования.

Интервальный паевой инвестиционный фонд

Первые доступны к сделкам в любой рабочий день по желанию вкладчиков, в закрытых можно купить паи при формировании или дополнительном выпуске паев, а продать, когда закончится срок доверительного управления.
Интервальный паевой инвестиционный фонд (ИПИФ) выкупает паи у инвесторов в определенные периоды (интервалы). Обычно такие сделки заключаются каждый квартал по 2 недели, бывает и реже – 2 недели в полгода или год.

Интервальный паевой инвестиционный фонд (ИПИФ) выкупает паи у инвесторов в определенные периоды (интервалы). Обычно такие сделки заключаются каждый квартал по 2 недели, бывает и реже – 2 недели в полгода или год.

Деятельность управляющих компаний по управлению всеми видами ПИФов строго регулируется. Это, прежде всего, Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 №156-ФЗ (далее - Закон №156-ФЗ).

В нем даны представления о самом ПИФе, его видах, деятельности управляющей компании, контроле за распоряжением имущества и т.д. Постановление Правительства РФ от 18.09.2002 N 684 посвящено ИПИФам. В нем указаны права и обязанности УК, инвесторов, описаны процессы выдачи и погашения паев, расчета стоимости пая и условия прекращения фонда.

По данным Центрального банка на 31 марта 2016 года количество владельцев паев ИПИФ составляет 1105,9 тыс. человек. По итогам первого квартала 2016 года количество зарегистрированных ПИФов всех видов сократилось, уменьшение ИПИФов составило 4,3%. За год их количество уменьшилось на 4 ед. (на 9,3%): в 2015 году – 48 ед., 2016 – 44 ед. Стоимость чистых активов на 31 марта 2016 года составила 20666,1 млн. руб., что на 2,9% выше, чем в прошлом году. Максимальный рост показали фонды акций (20,2%), а самый высокий спад – фонды товарного рынка (-28,4%).

Преимущества и недостатки интервальных ПИФов

Интервальные ПИФы имеют свои достоинства, обусловленные особенностями покупки и продажи паев:

• в соответствии с законодательством более свободный выбор активов, из которых формируется портфель, по сравнению с открытыми ПИФами. Это дает возможность получить больше прибыли;
• отсутствие необходимости управляющей компании быть готовой в любой момент времени погасить пай. Благодаря этому деньги работают, а не лежат в резерве;
• вложение в кратко- и среднесрочные проекты, которые имеют более высокую прибыль;
• возможность пережить спады в стоимости активов, поскольку инвесторы не смогут в любой момент погасить свои паи, тем самым ухудшив ситуацию.

Достоинства ИПИФов тесно связаны и с их недостатками. Из-за того, что инвесторы лишены возможности продать свои паи в любой момент, они вынуждены это делать по цене, которая установится в интервал времени, когда разрешены сделки.

Таким образом, вкладчик лишается возможности получить деньги, когда они ему потребовались, или когда появились тревожные сигналы в экономике. Конечно, можно продать паи на бирже, но покупатели находятся редко или предлагают слишком низкую цену за паи.
Несмотря на то, что ИПИФы должны иметь большую доходность, чем открытые, но в современных реалиях доходность двух видов ПИФов одинаковая.

ИПИФ «Альфа-Капитал»

Рассмотрим для примера особенности работы ИПИФ «Альфа-Капитал». Это один из старейших паевых фондов в РФ. Он был зарегистрирован 5 апреля 1999 года. В настоящий момент в этот фонд инвестировали свои средства более 1 млн. человек.
Если посмотреть на его структуру, то можно увидеть, что на в 2016 году половину фонда (58,9%) составляли облигации, 36,2% – акции, 2,9% - депозитарные расписки, 2% - денежные средства.
Стратегия фонда – это вложения в ликвидные акции и облигации, в недооцененные ценные бумаги отечественных и зарубежных компаний.
Более чем на 50% фонд состоит из ценных бумаг нефтеперерабатывающей промышленности (25,8%) и металлургии (30,1%).

Также в его состав входят бумаги финансового сектора (8,6%), потребительского (8%), транспортного (7,4%) и других. Диверсификация фонда позволяет снизить его риски.
Поскольку в состав активов фонда входит высокий процент облигаций, надеяться на высокую прибыль не стоит, но вероятность того, что инвестор потеряет свои вложения, сведена к минимуму.

На протяжении своего существования фонд повысил стоимость пая с момента формирования на 282,71%.
Если посмотреть динамику стоимости пая, то можно увидеть, что она стабильно растет: за последний год она увеличилась на 19,44%.
Минимальная сумма инвестирования через УК составляет всего 1 тыс. рублей, а через Агента – 50 тыс. рублей.
ИПИФ «Альфа-Капитал» создан для людей, которые хотят получить доход при невысоком риске.
В целом ИПИФы являются довольно стабильным вариантом вложения, они приносят большую прибыль по сравнению с банковскими вкладами. Но из-за невозможности получить свои деньги в любое время рекомендуется вкладывать в них не весь капитал, а лишь его часть.

Российские ПИФы - рейтинг доходности

Российские паевые ИФ — достаточно новые и уникальные финансовые организации. Их задача – привлечение свободного капитала и его распределение на инвестирование в ценные бумаги.

Крупнейшие банковские системы создают свои ПИФы для максимальной эффективности и надежности результатов.

Любой из них должен иметь регистрационные документы, быть зарегистрированным в специальном реестре организаций, что позволяет в дальнейшем полностью контролировать его деятельность. Все заинтересованные клиенты получают выгодные условия для размещения своего пая, но ведется кропотливая работа по увеличению потенциальных клиентов. В некоторых вступительный взнос составляет всего 1000 рублей, что доступно каждому заинтересованному инвестору.

К работе в такой системе привлекаются и зарубежные специалисты, ведь на западном рынке такие экономические и финансовые единицы получили значительное распространение значительно раньше, ими наработан опыт, есть навыки. Это гарантирует максимальную прибыльность и эффективность. Известные УК в России — «Сбербанк управление активами», «ВТБ капитал управление активами», «Альфа Капитал», УК «Газпромбанк-Управление активами».

ПИФы Сбербанка

Каждый заинтересованный пайщик может выбрать соответствующую структуру, пользуясь возможностями и статистикой. Важно уделить значительное внимание адекватности выбора направления инвестиций. Многие российские паевые инвестиционные фонды имеют свои сайты, на которых часто публикуются необходимые графики и данные для заинтересованных пользователей.

ПИФы Сбербанка имеют очень широкий выбор и длительную историю работы. Основатель инвестиционных продуктов ПИФ в России, управляющая компания «Тройка Диалог» была выкуплена Сбербанком. Пул фондов УК перешел в активное предложение уже от УК Сбербанка.

Несколько слов о «Тройке Диалог». Компания была основана в 1993 году и первой начала предлагать ПИФы россиянам. Тогда в эпоху ваучера, «инвестиционных компаний» типа «Хопер», «МММ» было трудно объяснить неискушенному вкладчику преимущества ПИФов. Но Тройке это удалось и, пройдя трудные времена 90-х, она вошла в двадцать первый век лидером рынка ПИФов в Российской Федерации.

Сейчас все они представлены у УК Сбербанк. Сбербанк становится законодателем мод с наиболее широком диапазоном разных предложений. Наверное, ни у одной УК нет такого разнообразия предложений для своих клиентов, как у Сбербанка. Учитывая историю работы самого банка, его структур, можно предположить, что инвестиционное подразделение ждет бурное развитие и завоевание российского рынка инвестиционных продуктов.

При составлении портфеля нужно оценить продукты, представляемые Сбербанком, их разнообразие — они легко найдут свое место в портфеле любого инвестора.

Что такое ПИФы Сбербанка? Это серьезный продукт с большой историей, это важно для молодого российского рынка инвестиционных продуктов. Это фонды с огромными оборотными средствами, с опытными управляющим и адекватными тарифами. Это не может ни привлекать вкладчиков, желающих получать прибыль со своего капитала.

Доходность ПИФов Сбербанка

Их количество стремительно приближается к трем десяткам. Разберемся, опираясь на доходность фондов Сбербанка, какой из них привлекательнее для частного инвестора.

 Определяем лидера по доходности за последние 6 месяцев.

Лидерскую позицию делят два фонда акций:Фонд Телекоммуникаций и Фонд Глобальный Интернет.

Несмотря на стремительный рост фонда Глобальный Интернет, он слишком молод для включения в портфель осторожного инвестора, поэтому первое место остается за фондом Телекоммуникаций с доходностью 33,43% за 6 месяцев.

 Рассмотрим лидеров по доходности за последний год.

Здесь картина в точности повторяет ситуацию по доходности за 6 месяцев. Лидер прежний. Фонд Телекоммуникаций с доходностью 51,55% за год. Результат просто потрясающий для такого пассивного варианта инвестирования.

Победители по результатам 2-х лет.

Необходимо выделить два фонда акций. Все тот же Фонд Телекоммуникаций и Фонд Потребительский сектор. Последний — интервальный, что сказывается на ликвидности фонда. Но показанная им доходность — показатель выше среднего, поэтому лидер — фонд Потребительский сектор с результатом 56,37% за два года.

Везде фигурирует Фонд Телекоммуникаций, стоит к нему присмотреться, но нельзя забывать золотое правило финансовых рынков:

«Положительные итоги в прошлом не гарантируют подобный результат в будущем». Поэтому для окончательного решения необходимо более пристально, детально проанализировать фонд и его результат, чтобы осознанно говорить о качестве его управления.

ПИФы ВТБ

ВТБ — один из ведущих банков страны, предлагает услуги по покупке, обмену, продаже паев в ПИФах. Этот финансовый инструмент в отличие от банковского депозита высокодоходный, но в сравнении с личной биржевой торговлей менее рискованный.

Знакомство с фондами ВТБ стоит начать с организационной структуры. Подразделение банка ВТБ Управление активами – куратор фондов. Будущие пайщики могут сделать вклад в любой из 19 его фондов. Среди наиболее известных стоит выделить следующие:

Казначейский. Популярен среди инвесторов благодаря низкой степени риска. Активы направляются на покупку облигаций.Еврооблигаций. Паевые взносы можно делать как в рублях, так и долларах;Сбалансированный. Уровень риска – средний. Акцент – на облигации, акции;Телекоммуникаций. Предприятие, сопряженное с высокими рисками и возможностью получения максимальной прибыли. Приобретает акции компаний в сфере IT, медиа, телекоммуникаций.Акций. Уровень риска — высокий. Свободные средства вкладываются в акции разных компаний.

Глобальных дивидендов. Возможность получения прибыли до 52% в год.

Условия для инвестирования одинаковы. Минимальная стоимость пая составляет 150 тысяч рублей.

Управляющие компании ВТБ

Банк выступает агентом по продаже, покупке, обмену паев, но средствами пайщиков не распоряжается. Это прерогатива УК. ВТБ взаимодействует с тремя из них:

 ВТБ Капитал Управление активами. Часть банка с 2006 года. Управляет активами ПИФов, пенсионными накоплениями, активами НПФ, закрытыми ПИФами, фондами прямых инвестиций в объекты недвижимости.

 Солид менеджмент. Работает не один десяток лет, управляет 10 млрд. рублей, в качестве активов приобретает ценные бумаги с высокой капитализацией.

Инвестментс Партнерс. Работает с отечественными и зарубежными клиентами по стандартам риск-менеджмента и внутреннего контроля.

Организации не один десяток лет функционируют в России. ВТБ застраховал инвестиционную деятельность от возможных последствий.

Плюсы инвестиционных фондов ВТБ

Приобретение пая в фонде менее рискованно, чем торги на фондовом рынке. Последние требуют специальных знаний, опыта, высокой экономической грамотности. Инвесторам на паях это не нужно – за них всё сделает управляющая компания. По итогу работы они получат хороший доход, который выше, чем процент по депозиту в банке.

Работа ПИФов, как и любая инвестиционная деятельность, находится под контролем государства, которое следит за тем, чтобы права пайщиков не нарушались, а организации действовали согласно нормам закона. Одно из прав инвесторов — возможность продать и купить пай в любой момент. Вступить в него не составляет никакого труда.

Гарант сохранности средств пайщиков ПИФов ВТБ — сам банк. Правильные, обдуманные стратегии компаний, которые управляют фондами, обеспечивают стабильную прибыль. Вкладчикам такие вложения приносят доход, но инвесторы мало чем рискуют.

Высокий доход определяется тем, что имущество таких структур ВТБ — это активы с высокой ликвидностью: акции известных в России компаний, ценные бумаги зарубежных конкурентов, государственные и еврооблигации, банковские депозиты, драгметаллы.

У всех фондов своя специфика. Например, в ПИФе «Еврооблигации» доступна покупка паев за доллары. А работа «БРИК» дает основания называть его высокорисковым. «Казначейский» же, наоборот, использует надежные ценные бумаги – например, облигации (корпоративные, муниципальные, федеральные).

ПИФ - паевой инвестиционный фонд. Грубо говоря это когда несколько человек сбрасывается, а самый продвинутый в финансах – говорит куда их деньги лучше вкладывать – в облигации, акции, недвижимость и т.д. Деньги «прокрутились» – получился «навар» – каждому причитается пропорционально тому, сколько вложил первоначально.
«Самый продвинутый в финансах» – это управляющая компания. Именно она управляет фондам и инвестирует деньги.

Участники этого фонда – называются пайщиками. Деньги – это паи. В каждом фонде определена стоимость пая – 3 тысяч, 10 тысяч и так далее. Но если у вас в кармане 15 тысяч, то вы можете купить 1,5 пая.

Изменение стоимости пая можно увидеть каждый день. ПИФ растет за счет своих доходов от вложений, а так же от притока денег новых пайщиков.

Чем выгоден ПИФ
По сравнению с банковскими вкладами:
1 Высокая доходность. Доходность банковских долгосрочных вкладов (депозитов) - 9-12%, а у ПИФов за год можно заработать 20-30%.
2. Банк платит фиксированный процент по вкладу и не более того. К примеру, 11 процентов. Вне зависимости от эффективности управления Вашими деньгами, прибыль сверх этого процента банк забирает себе. Управляющая компания ПИФа наоборот, выплачивает пайщикам при продаже паев все сколько заработало. Единственное, вычитает свое вознаграждение за «обслуживание». Обычно это небольшие проценты. При оформлении пая они указываются.
3. Снять деньги с депозита в банке в любой рабочий день можно только во вкладах до востребования, обычно имеющих невысокие проценты. На депозитном вкладе надо ждать дохода несколько месяцев. Продать паи в открытом ПИФе можно всегда в любой рабочий день, когда посчитаете, что уже достаточно «заработали».
4. Банк не сообщает вкладчику, куда инвестированы его деньги. Управляющая компания ПИФа, наоборот отчитывается о таких вложениях.
Минусы ПИФов
1.Можно выиграть, а можно и потерять. Участие в ПИФах это некоторый риск. Главное, только чтобы российская экономика работала как часы. Без больших сбоев и падений и (тьфу-тьфу-тьфу) без дефолтов.
2. Не такая раскрученная структура как банки. Клиентам не до конца понятно, как эти ПИФы работают, от того страшно покупать пай.
Какие бывают ПИФы

Открытые фонды Операции с паями можно проводить в любой рабочий день. Почти как на банковском вкладе «до востребования», или на покупку или продажу валюты
Интервальные фонды Операции с паями совершаются через определенный интервал – через несколько месяцев. Это похоже на учебные курсы. В течение двух недель набирают слушателей. 6 месяцев их обучают. И выпускают с новыми знаниями. Здесь вместо слушателей деньги. Через полгода они должны принести доход.

Закрытые фонды Предназначены для инвестиций в крупные, как правило, долгосрочные проекты или в недвижимость. Деньги привлекаются только при открытии фонда, а погашаются при его закрытии.
Кто регулирет деятельность ПИФа 1.
Управляющая компания – осуществляет доверительное управление имуществом ПИФа. В ней работают финансовые стратеги, которые следят за рынком и прикидывают, куда выгоднее вкладывать деньги ПИФа, когда надо покупать, а когда сбрасывать. 2.
Специализированный депозитарий – в нем храниться «имущество» - деньги, даёт согласие управляющей компании на законные (!) сделки с этим имуществом 3.
Специализированный регистратор – ведёт реестр владельцев паев. 4. Агент – непосредственно принимает заявки на покупку, продажу и обмен паев. 5. Аудитор - проверяет правильность ведения бухгалтерского учёта управляющей компании

Куда выгоднее инвестировать деньги
ПИФы подразделяются на виды, в зависимости от того, куда именно инвестируются деньги пайщиков.
1. Облигации.
Плюс. Покупая облигации, клиент знает, какую сумму он получит при их погашении и какой доход он получит. Это единственный тип фондов, где доходность прогнозируема. Это могут быть облигации государства, регионов, российских компаний. Главное, облигации – это фактически обязательства. Они гарантируют возврат вложенных средств и получение дохода. Минус – доходность хоть и стабильная, но невысокая. У облигаций, как правило, нет резких взлетов и падений. 4.
Акции.
Плюс – высокая доходность. Средства фонда вкладываются в акции ведущих российский предприятий. Даже если это открытый фонд, знатоки рекомендуют не трогать деньги как минимум год. За это время наблюдая за курсом у клиента несколько екнет сердце, когда акции пойдут вниз. К примеру, как во время скандала с ЮКОСом. И будет радостно стучатся, когда финансовая кривая поползет вверх, или резво подскочит как горный козел. Все преимущества таких падений и скачков можно, как правило, оценить спустя год. В прошлом году некоторые пайщики заработали больше 50 процентов доходов!
Минус – высокий финансовый риск. Никто не даст гарантии, что спустя год пайщик получит огромный доход.
Далее идут фонды по отраслям. Одни скупают акции только нефтегазового комплекса – сейчас они в полном расцвете. Цена на нефть как никогда высока. Другие вкладывают средства пайщиков в телекоммуникационные компании – рынок мобильной связи на высоте. Третьи дергают помаленьку ото всюду – газовиков, нефтянников, энергетиков, строителей. 5.

Смешанные фонды
Здесь средства паевого фонда делятся наполовину – часть в облигации, часть в акции, в зависимости от ситуации на рынке.
Плюс – доходность побольше, чем у «чистых» облигаций.
Минус – риск, хоть и меньше чем у акции, но все-таки есть.
Выбирайте не сколько ПИФ, сколько Управляющую компанию. На что при этом надо обращать внимание? -
Результаты управления – сколько заработала для пайщиков. -
Объем активов – чем больше, тем лучше. -
Качество обслуживания – как относятся к клиентом, где находятся офисы, как выглядят. -
Сколько у самой компании денег и какие у нее учредители.

Как выбрать ПИФы для инвестирования

• Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска
• Методика и пример расчета доходности
• Рейтинги доходности ПИФов 2022 года
• Уровень надежности паевого фонда и риски пайщиков

Паевые инвестиционные фонды в России — популярный финансовый инструмент, который позволяет зарабатывать деньги в пассивном режиме. Сразу отметим, что прибыль не гарантирована, так как ПИФы вкладывают средства в разные рынки, и доходность зависит от успешности приобретенных активов. К примеру, если портфельный менеджер управляющей компании закрытого фонда недвижимости сделал ставку на коммерческие объекты, но стоимость аренды сильно упала, то цена пая снизится.

Несмотря на большой объем предложений, начинающему инвестору сложно сделать выбор, так как он не знает, в какой ПИФ вложить деньги в 2022 году. Мы сделаем краткий обзор самых рейтинговых фондов, которые демонстрируют отличные результаты в долгосрочном периоде. Независимое мнение поможет сфокусироваться в первую очередь на недостатках.

ПИФы действительно могут приносить больше, чем депозит в любом топовом банке. Если собрать портфель из нескольких активов и диверсифицировать риски, то можно создать дополнительный источник дохода, который не будет привязан к настроению работодателя.

Рейтинг лучших паевых инвестиционных фондов по надежности и доходности подчеркивает не только впечатляющий прирост за последние годы, но и выделяет такие важные моменты, как размер комиссии, репутация управляющей компании и отзывы инвесторов.

Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска

Все больше предприимчивых россиян отодвигают на второй план банковские вклады и обращают внимание на менее популярные финансовые инструменты. На это влияют многочисленные рекламные предложения, продвигающие быстрое обогащение, и различные блоги в интернете. Купить акции или облигации может каждый, но нужно составить список перспективных компаний.

Для успешного заработка на ценных бумагах не хватит поверхностного обзора динамики стоимости за последние 3–5 лет. Нужны теоретические знания о конкретном рынке, практический опыт инвестирования и постоянный мониторинг экономических новостей.

В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе. Анализ ПИФов показывает, что УК могут вкладывать деньги в разные направления: акции, облигации, биржевые индексы, недвижимое имущество и т. д.

В некоторых случаях управляющие компании инвестируют средства в зарубежные фонды, которые ориентируются на компании в разных нишах. Большим спросом пользуются субъекты из сферы IT и биотехнологий.

Для составления полной картины начинающий инвестор должен иметь представление о механизме работы паевых фондов. УК создает ПИФы, и на первом этапе собирает деньги заинтересованных вкладчиков. Параллельно менеджеры подбирают перспективные ниши, которые будут расти в течение длительного срока.

Для диверсификации рисков некоторые фонды закупаются не только акциями, но и облигациями, биржевыми индексами и т. п. Если ценные бумаги одной компании рухнут в цене, а другие зафиксируют прибыль, то общая просадка будет не такой заметной.

Плюсы ПИфов:

• низкий порог входа;
• большой выбор управляющих компаний;
• в конце календарного периода инвесторы получают отчет о деятельности УК;
• есть независимые регуляторы (специальный депозитарий и Центробанк РФ);
• прозрачная структура;
• оплата налогов только в момент продажи паев (если зафиксирована прибыль);
• высокая ликвидность (открытые ПИФы).

Авторитетные управляющие компании в России сдержаны в своих обещаниях. Они не гарантируют миллионный доход, но несут ответственность за состав портфеля. УК выгодно, чтобы цена пая росла, увеличивалась стоимость чистых активов (СЧА) и пополнялся список вкладчиков. По официальной статистике, одной из самых авторитетных организаций в этой сфере является «Сбербанк Управление активами» — свыше 160 тысяч участников. Не все получают прибыль, но если взглянуть на рейтинг самых доходных ПИФов этой управляющей компании, то становится ясно, что стоит выделить немного денег для приобретения у них паев.

Для начинающих инвесторов подходят открытые фонды (ОПИФ). Они не ограничивают время продажи доли. Если вкладчик периодически мониторит динамику стоимости и видит предпосылки для дальнейшего роста, он может найти стороннего покупателя и выручить за свои активы побольше денег, чем выдаст управляющая компания после погашения паев. Свобода действий инвесторов ОПИФ — это отлично, но более опытные бизнесмены обращают внимание на закрытые фонды (ЗПИФ).

Продать долю в ЗПИФ можно только после окончания срока доверительного управления. Обычно, это 3–10 лет после даты создания фонда. В этом случае свобода действий уже в руках УК. Ей не нужно держать свободные средства для погашения паев вкладчиков, портфельные менеджеры могут сосредоточиться на единственной важной задаче: увеличение доходности.

Все паевые фонды можно условно разделить по уровню риска. В группу самых безопасных входят ПИФы облигаций. Средний риск — акции, биржевые индексы, недвижимость. Что касается финансовых инструментов с наиболее высоким уровнем риска, то здесь все зависит от управляющей компании. К примеру, УК Сбербанка относят к рискованной категории акций российских компаний. Кстати, у них один из самых удобных сервисов по паевым фондам. Потенциальные инвесторы могут ознакомиться с динамикой конкретного ПИФа, скачать правила доверительного управления и прочитать комментарии о динамике определенного рынка на одной странице.

В России много доходных фондов, и условия входа доступные, поэтому обязательно стоит обратить на них внимание, если есть свободные деньги и хочется создать источник пассивного дохода.

Начинающие инвесторы должны придерживаться одного правила: покупать активы только на основе тщательного анализа с расчетом долгосрочной перспективы. Если с рекламных билбордов управляющая компания «кричит» о баснословном заработке, то это повод задуматься о ее честности. Статистика работы за последние годы скажет все лучше, чем любые красивые слоганы.

Методика и пример расчета доходности

Как уже было сказано выше, рассчитать доходность фондов заранее невозможно. Даже если провести детальную аналитику базовых активов ПИФа и собрать данные за последние 5 лет. Портфельные менеджеры занимаются этим десятки лет и не всегда могут сделать 100% прогноз успешности. Что уж говорить о начинающем инвесторе, который и механизм функционирования фондов с трудом понимает. Ranking фондов (таблица ранжирования) даст лишь базовые характеристики. Если за последние 6 месяцев стоимость пая в ПИФе акций увеличилась на 30%, то еще через полгода она вполне может снизиться на 40%.

Ценные бумаги привязаны к состоянию определенной компании. Акции Facebook резко рухнули после нескольких крупных скандалов. Если такие гиганты могут терять в стоимости, то никто не защищен от негативных последствий, вызванных действиями государственных органов или СМИ.

Калькулятор доходности для расчета заработка от инвестиций в тот или иной фонд — очень приблизительная метрика, которая берет во внимание только размер капитала и сводку по заработку за определенный период. К примеру, в Сбербанке есть инвестиционный калькулятор, который учитывает следующие параметры:

• срок вложений;
• цель — сохранение или увеличение капитала;
• уровень риска;
• действия в случае снижения доходности;
• сумма инвестиций.

Для примера рассчитаем доходность на основе введенных параметров:

Срок инвестирования 4 года.Основная цель — сохранить капитал.Уровень риска — рост на 17% или падение на 5%.Объем инвестиций 100 тысяч рублей.

Система предлагает сбалансированный портфель, который за 4 года принесет 10–20% от стартового капитала. Средства будут разделены на 5 фондов с разными базовыми инструментами. В предложенный список входят ПИФы, которые вкладывают в:

• акции российских компаний;
• фонды акций;
• финансовые рынки;
• фонды долгового рынка.

За счет высокой диверсификации в долгосрочной перспективе ожидается рост стоимости паев. При этом на краткосрочных отрезках может наблюдаться отрицательная доходность портфеля. Эти данные могут заметно отличаться от реальных, калькулятор, как и рейтинг за 10 лет —это всего лишь цифры.

Немного другой калькулятор есть в УК «ВТБ Капитал». Для расчета прибыли учитываются: фонд, размер инвестиций, контрольный период покупки и продажи. К примеру, инвестор, который купил паи в ПИФе Казначейский на сумму 100 тыс. руб. в январе 2019 и продал их через год, заработал в пассивном режиме 11 тыс. При этом чистый доход после вычета налогов и комиссий составил ~9 тыс.

Если изменить дату покупки на 2015 год, то цифры будут более интересными. При инвестициях в 100 тыс. руб. вкладчик заработал 96 000. При этом он освобождается от уплаты подоходного налога, так как срок владения паями превышает 3 года.

Инвестор всегда может продать свои активы, если не верит в их перспективность. И не обязательно погашать паи по текущей стоимости. Если удастся найти инвестора, который приобретет активы, то есть шанс выручить от сделки намного больше, продав их по рыночной цене. Для осуществления такого хитрого хода необходимо отслеживать динамику определенного рынка. Если деньги были вложены в ПИФ недвижимости, то нужно мониторить состояние в нише недвижимого имущества. Это позволит извлекать дополнительную прибыль и заработать больше, чем может предложить управляющая компания.

Рейтинги ПИФов по доходности дают полезную информацию, но собирать портфель только на основе этих рекомендаций нецелесообразно. К тому же часто появляются новые перспективные фонды с минимальным порогом входа, которые в перспективе могут принести хороший доход. Поэтому нельзя делать ставку только на «старичков».

Если обратить внимание на данные сервиса сравнения доходности Сбербанка, то из нескольких десятков только 3 фонда оказались убыточными на дистанции 3 года.

Рейтинги доходности ПИФов 2022 года

Доходность ПИФов в России зависит от управляющей компании, а точнее от квалифицированности портфельных менеджеров. Потенциальные инвесторы при выборе фондов анализируют статистику УК, мониторят новости и отзывы клиентов.

ТОП управляющих компаний РФ по активам:

ВТБ Капитал.Сбербанк Управление Активами.Группа УК «РЕГИОН».Управляющая компания Открытие.ТКБ Инвестмент Партнерс.Газпромбанк — Управление активами.Лидер.Альфа-Капитал (обзор здесь).ТРАНСФИНГРУП.Прогрессивные инвестиционные идеи.

Полный рейтинг размещен на странице сервиса Banki.ru. На первом месте размещается ВТБ Капитал, который управляет двумя десятками разных ПИФов. Под их контролем находится 1,1 триллион рублей.

Обратимся к списку самых выгодных ПИФов за последние три года. В этом нам поможет платформа Investfunds. В рейтинг включены открытые фонды всех типов со стоимостью чистых активов более 10 млн руб. Система нашла почти 200 предложений, но мы остановимся на первой пятерке.

Название ПИФаУправляющая компанияДоходность за последние 36 мес.РОСТ НедвижимостьАКТИВиСТ576.29%СТРОЙПРОЕКТОРЕОЛ276.52%Райффайзен — Информационные технологииРайффайзен Капитал132.30%XXII векБрокеркредитсервис127.53%Открытие — Лидеры инновацийОткрытие121.95%

Данный рейтинг постоянно обновляется. С полным и актуальным списком самых доходных ПИФов можно ознакомиться на этой странице.

Управляющие компании обычно находятся под покровительством крупных банковских структур. Знакомое имя дает авторитет, положительный имидж и стабильный поток инвесторов. В то же время проблемы с банком никак не влияют на УК и паевые фонды. В 2018 году акции Промсвязьбанка были сняты с московской торговой биржи, но все клиенты по-прежнему могут зарабатывать с помощью банковских вкладов и ПИФов.

Отдельно стоит обратить внимание на фонды управляющей компании Сбербанка. Список довольно большой, но на общем фоне заметно выделяются несколько из них:

Добрыня Никитич.Природные ресурсы.Глобальные акции. В Сбербанке он самый успешный — за 3 года вырос на 76,4%. Фонд инвестирует в акции иностранного инвестиционного фонда SPDR SP 500 ETF TRUST.Сбалансированный.Илья Муромец.

При отборе фондов для инвестиционного портфеля не забывайте сравнивать графики доходности с главным бенчмарком — индексом Мосбиржи. В сервисе Investfunds и аналогичных есть такая функция.

Индекс ММВБ состоит из ценных бумаг 50 крупных и динамично развивающихся российских компаний. На примере выше, ПИФ «Апрель Капитал» за 3 года вырос на 243% больше, чем бенчмарк Мосбиржи. Это свидетельствует о том, что менеджеры составили портфель из надежных активов.

Уровень надежности паевого фонда и риски пайщиков

С расчетом доходности паевых фондов и топовыми ПИФами мы разобрались. Теперь пришло время добавить большую ложку дегтя и подробно разобраться с рисками. Есть подводные камни, которые начинающий инвестор должен знать перед распределением свободных средств в разные фонды. При вложении в лучшие по доходности ПИФы, растущие на 30–40% за несколько лет, вкладчик не почувствует ощутимых просадок из-за различных комиссионных. Если же за 3 года фонд прибавил к цене 5%, то всю прибыль пайщик потратит на налоги и другие сборы. Именно поэтому, кроме красивых цифр аналитики за 3–5 лет, необходимо знать стоимость операционных расходов.

На доходность ПИФа влияют три фактора:

• законодательные нормы;
• издержки;
• механизм управления.

Согласно действующему законодательству, определенную часть от общего объема инвестиций паевой фонд должен хранить, чтобы удовлетворять запросы вкладчиков по продаже их долей.

Одним из самых замалчиваемых недостатков при инвестировании — это комиссионные сборы. На этом моменте стоит остановиться более подробно.

Комиссия за приобретение паев. При покупке доли инвестор платит 1–4% сверху.Комиссия за погашение. В момент, когда вкладчик захочет превратить ценные бумаги в реальные деньги, он заплатит 2–3% так называемой надбавки. От нее можно избавиться, если срок владения активами превышает 1–3 года (в зависимости от правил доверительного управления).Вознаграждение управляющей компании — 2–5% в год.Расходы на оплату услуг специального депозитария — 1–2%.Другие расходы — 1–2%. Сюда входит оплата услуг независимых специалистов.НДФЛ. Для резидентов 13%, для граждан других стран 30%. Платить налог не нужно, если покупка паев не принесла доход или срок владения превышает 3 года.

Комиссионные сборы придется погасить, даже если по итогам года фонд ушел в убыток. Для примера возьмем (гипотетически) ПИФ Сбербанка «Природные ресурсы». Представим, что он за год вырос на 28%. Допустим, инвестор купил 100 паев на сумму 145 тысяч рублей. Грязная прибыль составила 41 тыс. руб. Около 5% (2 тыс.) нужно заплатить за работу управляющей компании, специального депозитария и т. д. Комиссия за погашение — 410 рублей. Подоходный налог — 3560 для резидентов. Таким образом, чистая прибыль составит 35 тысяч.

Сравнение ПИФов по стратегии инвестирования и размерам комиссий поможет составить список перспективных фондов. К примеру, УК Сбербанка берет за свои услуги 3,2%, а «Райффайзен Капитал» – 3,9%. Разница кажется несущественной, но когда одни издержки накладываются на другие, это отнимает значительный процент прибыли.

Кроме высоких комиссий есть и другие нюансы, о которых должен помнить инвестор.

Сомнительные активы. Если управляющая компания работает на базе банка, то она может приобрести его облигации для потенциального заработка. УК и банк в выигрыше, а вот пайщики могут не получить прибыль.Сокрытие условий. Авторитетные управляющие компании четко излагают условия доверительного управления, и при консультации честно рассказывают обо всех комиссиях и надбавках. При этом УК могут показывать выгодную для себя статистику. Например, демонстрировать графики периодов с высокой доходностью. ПИФ может принести доход 30% за 3 года, а с начала нового года демонстрировать отрицательную динамику.Урезанная отчетность. Управляющая компания должна постоянно отчитываться о состоянии дел в фонде. В 2016 году Центробанк пересмотрел требования к финансовым отчетам, и они потеряли информативность.Нет гарантий дохода. Можно строить красивые прогнозы, но как будет вести себя определенный рынок в долгосрочной перспективе — неизвестно.

Паевые инвестиционные фонды не стоит рассматривать исключительно как источник пассивной прибыли и закрывать глаза на недостатки. Обязательно изучайте правила доверительного управления и знакомьтесь с действующими клиентами выбранной управляющей компании.

При выборе фонда опирайтесь на следующие критерии:

Срок инвестирования.Надежность УК (срок работы и рейтинги профильных агентств).Статистика фонда за 3–5 лет.Уровень риска.Объем издержек.Минимальная сумма взноса.

ПИФы — один из многочисленных способов инвестиций. Они могут принести гораздо больше прибыли, чем банковские вклады, но при этом объем издержек паевых фондов довольно высокий. Начинающие инвесторы должны тщательно изучить теоретическую базу и получить фундаментальные знания в вопросах функционирования ПИФов.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Минусы банковских вкладов: что лучше – депозит или ПИФ, что выбрать для инвестирования средств

Преимущества депозитов всем хорошо известны. Но у них есть и недостатки, основной — доходность по депозитам редко превышает инфляцию. Чтобы защитить от неё свои средства, разумно сочетать депозит с другими вариантами вложения денег, например, инвестициями в акции (в том числе, через ПИФы).

Почему в России так широко распространены только депозиты?

На мой взгляд, популярность депозитов обусловлена низкой финансовой грамотностью населения. Ни в школе, ни в институте не учат, как эффективно распоряжаться результатами своего труда. Когда человек решает отнести деньги в банк, он держит в голове следующее: «Банк в любом случае вернёт мне вклад»; «В банке деньги начнут работать, принося стабильный доход»; «Деньги, скорее всего, мне не понадобятся во время срока действия вклада, поэтому процентами я сильно не рискую».

Банковский вклад на 100% безопасен?

Банк может разориться и не вернуть вклад. В случае отзыва лицензии у банка или его ликвидации вклад возвращает агентство по страхованию вкладов (АСВ), но только в объёме, не превышающем 1,4 млн рублей в одном банке. АСВ осуществляет выплаты вкладчикам обанкротившихся банков за счёт кредитной линии на 1 трлн руб. от Банка России. Можно сказать, что система страхования вкладов работает, если в спокойное время «падает» несколько банков «средней руки».

Инфляция беспощадна к депозитам

Опыт состоятельных людей показывает, банковские вклады не являются универсальным инструментом. Независимо от своего инвестиционного темперамента эти люди не готовы приносить свои деньги «в жертву» инфляции, поэтому в дополнение к депозитам они используют ПИФы или покупают акции самостоятельно. Статистика и здравый смысл подсказывают, что такие вложения в долгосрочной перспективе обгоняют инфляцию и увеличивают благосостояние.

Массовый потребитель готов «жертвовать» доходностью в пользу стабильности, поэтому депозиты столь популярны у населения. Стабильность депозита привлекает психологически: нет ежедневных изменений стоимости, как в ПИФах или акциях. Однако для рационального инвестора, который осуществляет регулярные инвестиции, высокая волатильность идёт на пользу его благосостоянию.

Риск потери процентов по банковскому вкладу

Если деньги всё же понадобятся во время действия договора вклада, то теряется весь процентный доход. Процентная ставка по вкладам «до востребования» — то, что останется у вкладчика при досрочном расторжении вклада, обычно около 0,1%. Если деньги лежали в банке долго, то они уже подвергались «коррозии» в виде инфляции, а лишаясь защиты в виде накопленных процентов, их покупательная способность сократится ещё больше.

Я не призываю отказываться от вкладов в банке и нести все деньги в ПИФы и акции. Разумно сочетать эти варианты вложения денег в комфортном для себя соотношении, как это делают люди в странах с развитой экономикой.

Если вы ориентированы на долгосрочное инвестирование и увеличение благосостояния, то рациональнее использовать акции (напрямую или покупая ПИФы). Оптимальное соотношение акций и депозитов зависит от вашего возраста, стабильности доходов, текущей структуры вложений и инвестиционных целей.

Зарубежные исследования («Lifetime Asset Allocations: Methodologies for Target Maturity Funds» Ibbotson Associates, February 2008 г.) показывают: пересматривать структуру своих сбережений в пользу консервативных инструментов следует лишь по мере приближения к пенсионному возрасту. В молодом возрасте, когда период, на который вы готовы инвестировать средства, достаточно велик, вы можете позволить себе принять риски, которые сопровождают вложения в ценные бумаги. При этом рекомендую держать на депозите не менее половины ваших годовых расходов.

Основные варианты активов, доступные большинству людей для размещения средств, — это банковский депозит и акции. Сравнивать надёжность депозитов и акций бессмысленно, как бессмысленно говорить, что акции лучше депозитов или наоборот. Критерии для оценки надёжности одних неприменимы к другим.

Акция и депозит как «инь» и «янь». Депозит — стабильность, предсказуемость, определённость со сроком вложения и в большинстве случаев доходность ниже инфляции. Акции — очень «капризный» вид вложений, сочетающий непредсказуемость колебаний стоимости, неопределённость по времени вложений, риски банкротства отдельных компаний и (!) статистически доказанную максимальную доходность в долгосрочной перспективе.

Задача человека грамотно сочетать эти активы, а не выбирать между ними. Их соотношение зависит от ряда факторов: возраста, стабильности доходов, целей и сроков вложений.

Когда соотношение акций и депозитов выбрано, надо определиться со способом инвестирования. С банковским депозитом всё просто: обычно люди самостоятельно выбирают банк и параметры депозита.

Инвестировать в акции можно самостоятельно и с помощью ПИФа. У каждого способа есть свои плюсы и минусы.

Если вы выбрали ПИФ как способ инвестирования в акции, то надёжность будут определять два фактора:

• качество инвестиционных решений (выбор конкретных акций);
• надёжность инфраструктуры, обслуживающей операции ПИФа.

Вывод

Бессмысленно сравнивать надёжность акций и депозитов и выбирать между ними — надо сочетать оба вида вложения средств. Преимущества депозита в стабильности, акций — в долгосрочной доходности. Успешность вложений в ПИФ (помимо состава активов) зависит от качества инвестиционных решений (не ленитесь разобраться в этом) и надёжности инфраструктуры, обслуживающей операции ПИФа (специализированный депозитарий должен иметь первоклассную репутацию и быть независимым от УК).

«Газпромбанк», ПИФ (паевые инвестиционные фонды): особенности вклада, курс и котировки

Куда выгоднее всего вложить денежные средства? Пожалуй, это ключевой вопрос, который волнует всех инвесторов. Финансовых инструментов много: от высокорискованных ПАММ-счетов, в которых доход составляет до 100-110%, до банковских вкладов под 4-5%, но с гарантией и страхованием счета. Мы поговорим про такой финансовый инструмент инвестирования, который предоставляет «Газпромбанк», - ПИФ, или паевой инвестиционный фонд.

Далее подробнее о том, что это такое, и на каких условиях инвесторы вкладывают в него средства.

ПИФ: история и понятие

Паевой инвестиционный фонд – это совместное предприятие инвесторов, которые доверяют свои деньги для инвестирования в различные финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы, энергетика и т. д. Сами они в силу различных причин не могут этим заниматься. У одних нет знаний и опыта, у других времени, у третьих – и того и другого.

Но, как говорится, деньги должны работать, и они решают отдать их в распоряжение компании доверительного управления. Она, в свою очередь, получает комиссионные, и вкладывает их в различные инструменты. Проблема в том, что гарантий в получении дохода никто не дает, и если деньги инвесторов «сливаются в трубу», то никакого возврата не предусмотрено.

Паевые инвестиционные фонды впервые появились в США, в далеком 1924 году. Но в период экономических кризисов и финансовой безграмотности американского населения в них никто не поверил. Логика людей была проста: «Мы этих управленцев не знаем, куда они будут вкладывать - не предполагаем». Согласимся, что многие сегодня рассуждают точно так же, хотя в век информации все можно проверить и за всем проследить.

Поговорим про «Газпромбанк», ПИФ которых также широко представлены. Далее об этом.

Немного о компании

Банк «Газпромбанк» - на сегодняшний день одно из самых известных кредитных учреждений в России. Десятилетие успешной работы позволило ему заслужить много положительных отзывов о работе. Но вклады в нем низкие, как и у других кредитных организаций, – не более 5-7% годовых. Учитывая инфляцию в 2015 году на уровне 12%, можно сделать вывод: чем дольше население держит деньги на банковских счетах, тем больше оно их теряет в реальном выражении.

С 2004 года открывается дочернее предприятие – «УК Газпромбанк». Молодая компания быстро начала свое развитие на рынке инвестирования. В 2015 году получила награду за управление целевым капиталом. На сегодняшний день можно выбрать различные продукты для инвестирования: ПИФы «Газпромбанка», облигации, акции и др. Перечислим несколько из них.

«Газпромбанк»: ПИФ «Облигации плюс»

ПИФ рассчитан для инвесторов, которые хотят свести свои риски до минимума. Цель – обеспечить доход выше банковских депозитов и инфляции. Управляющие вкладывают средства пайщиков в облигации с высоким уровнем рейтинга доверия, включая облигации федерального займа (ОФЗ). Конечно, доход по этим операциям ниже, чем у других инвестиционных инструментов, однако сохранность капитала является приоритетной. Здесь действует принцип «лучше синица в руках».

Доходность ПИФа «Облигации плюс»

Если проанализировать график роста «Облигаций плюс» от «Газпромбанка», то, начиная с июля 2013-го (дата образования) и до июня 2015 года, доходность составила около 35%. В годовом выражении это составляет около 12%. Процент, можно сказать, неплохой по сравнению с банковскими вкладами 5-10%.

Конечно, ПИФ рос не всегда – с декабря 2014 года по март 2015 он сильно «просел» с 10% до 5%, что очень встревожило многих инвесторов, которые на фоне экономических санкций начали спешно выводить свои деньги, опасаясь потерять все. Но после марта ПИФ активно рос без серьезных колебаний.

Тем, кто не совсем понимают, что такое паевые инвестиционные фонды, скажем, что никаких гарантий не предоставляет «Газпромбанк» - стоимость ПИФ может как вырасти, так и уйти в минус. Пайщики не застрахованы от банкротства, в отличие от депозитных вкладов в том же банке.

«Газпромбанк»: ПИФ «Золото»

Те, кто предсказал санкции и девальвацию рубля и вложил в ПИФ «Золото», не пожалели о своем выборе. Цена на золото, а именно в этот драгоценный металл инвестируется с данного фонда, привязана к курсу доллара. Напомним, что девальвация и, как следствие этого, падение рубля с 2014 года обвалились почти в два раза. Это значит, что ровно столько же потеряли все рублевые инвесторы, кроме тех, чьи вклады были в валюте и драгоценных металлах.

С самого начала своего существования, с июля 2013 года, ПИФ, что называется, лихорадило. До сентября 2014 года показатель доходности падал до минус 20%, но все-таки вышел в ноль. Скажем, что даже 1% доходности за год инвестирования является убыточным, так как в этом случае это ничем не лучше, чем хранить деньги дома под подушкой.

Инфляция наблюдалась на уровне 12%, что обесценило инвестиции в реальном выражении. Но в этом не виноват «Газпромбанк» - ПИФ, а вернее цена на золото, от него не зависела. Но стоит отметить, что компания, которая распоряжается инвестициями, должна предполагать все падения рынка. Если она этого не умеет делать, то, собственно, зачем она нужна? Но не будем углубляться в дискуссии по поводу эффективности стратегий, а перейдем к дальнейшему анализу ПИФа «Золото».

С октября 2014 года, а именно тогда против России стали вводить санкции, и национальная валюта обесцениваться, активы начали показывать рост. Только с октября 2014-го до середины февраля 2015 года он достиг почти 90%.

Те пайщики, кто «дотерпел», получили вознаграждение за то время, когда они проклинали «Газпромбанк», ПИФ, и вообще весь капитализм как систему. Такой процент доходности не дают даже высокорискованные активы в различные ПАММ-счета, где вероятность потерять весь капитал очень велика.

После такого стремительного падения ПИФ просел, и общая прибыль с июля 2013 до июля 2016 года составила чуть больше 60%, что, фактически, является 20% годовых.

Общие проблемы инвесторов

Стоит отметить, что рублевые инвестиции потеряли половину в связи с экономическими санкциями и девальвацией национальной валюты. Любой процент меньше 100, фактически, является убыточным для инвесторов.

В то время как вложения в валюте ранее 2014 года сохранили реальную стоимость капиталов на сегодняшний день, несмотря на то что доходы по ним равны нулю.

Общие выводы

Вкладывать в паевые инвестиционные фонды или нет – дело индивидуальное. Скажем одно: если компания инвестирует ваши деньги, это еще не значит, что самому человеку остается «лежать на печи» и ничего не думать, ожидая больших доходов.

Ответственность за прибыль или убыток лежит полностью на инвесторе. Поэтому необходимо все хорошо взвесить, обдумать, куда именно вложить свои денежные средства. ПИФы, конечно, дадут доход выше банковского вклада, однако не стоит забывать, что в случае потери никто не компенсирует кровно нажитые сбережения.

Несмотря на то что банк «Газпромбанк» - стабильная кредитная организация, он не гарантирует компенсаций при потере инвесторами капиталов, вложенных в его ПИФы.

ПИФ облигаций как альтернатива банковскому депозиту

Заметили, как агрессивно брокеры и инвестиционные управляющие компании начали в последнее время рекламировать свои услуги? Людей всеми силами пытаются убедить, что они теряют огромные деньги, не вкладываясь в акции, облигации, не становясь элитой участников фондового рынка. Причем такая охота за вкладчиком может отпугнуть тех, кому в реальности инструменты получения дополнительного дохода могут оказаться полезны.

Возьмем один из самых простых продуктов — паевые инвестиционные фонды. Сегодня почти в каждом крупном банке можно столкнуться с навязчивым продвижением обычным клиентам ПИФов. Вам доходчиво объяснят, что это самый выгодный вариант вложения денег, покажут красивые графики роста их доходности (в сравнении со ставками по депозитам в 5−6% - так и вовсе умопомрачительной).

Сотрудник банка будет рассказывать, что для вложений в облигации не нужны никакие специальные знания, что все интуитивно понятно и просто, как в рецепте борща. Это, мягко говоря, лукавство. Любой финансовый инструмент требует базовых знаний и навыков. Многие кредитками пользоваться не умеют, попадая на бешенные проценты и все возможные комиссии.

ПИФы Райффайзен

Здравствуйте, уважаемые читатели.

Сегодня речь пойдет об инвестициях, удобных даже для начинающих инвесторов, – вложениях в ПИФы Райффайзен. Для инвестирования в ПИФы не требуется множества знаний, поскольку управление средствами осуществляется профессионалами.

Но так ли все прекрасно, как говорится в рекламе, какое из линейки предложений Райффайзен лучше выбрать? Давайте разбираться.

Содержание

О компании

Управляющая компания «Райффайзен Капитал» принадлежит к знатному австрийскому семейству Raiffeisen Bank International AG. Управляет инвестициями на основании бессрочной лицензии.

Единственный учредитель и участник – Райффайзенбанк. Он же агент по продаже продуктов компании, депозитарий и регистратор.

В России группа Райффайзен присутствует с 1996 г. Имеет представительства во многих регионах. По данным 2018 г., насчитывается 191 филиал с почти 9 тысячами сотрудников.

Список всех фондов

На сегодняшний день под управлением компании имеется семнадцать ПИФов. Их сравнительные характеристики приведены в таблице.

Название

Тикер (Bloomberg)/ ISIN

Регистрационный №

Дата регистрации

Стратегия

Риск

Вознаграждение УК, %

Доходность за 3 года, %

Количество пайщиков

Минимальный срок вложения, лет

Райффайзен – Акции

RAIFEQT RU

0241-74050443

04.08.04

акции с высокой ликвидностью

ценовой

3.,9

52,9

3646

3

Райффайзен – Облигации

RAIFBND RU

0242-74050284

04.08.04

облигации надежных эмитентов

кредитный, процентный

1,8

23,3

19 090

1

Райффайзен – Дивидендные акции

RAIFBLC RU/RU000A100SN9

0243-74050367

04.08.04

акции отечественных компаний, выплачивающие дивиденды

ценовой

3,9

44,2

1561

3

Райффайзен – США

RAIFFOF RU/RU000A0JURC3

0647-94120199

26.10.06

акции компаний США, входящих в индекс SP500

ценовой, валютный

2,9

39,6

4081

3

Райффайзен – Потребительский сектор

RAIFCNS RU

0986-94131808

20.09.07

акции ритейлеров, компаний сферы услуг

ценовой, валютный

3,9

18,6

2069

3

Райффайзен – Сырьевой сектор

RAIFCOM RU

0987-94132127

20.09.07

акции российских эмитентов нефтяной, газовой, металлургической отраслей

ценовой

3,9

68,1

3638

3

Райффайзен – Информационные технологии

RAIFTEL RU

0988-94131961

20.09.07

акции hightech компаний

ценовой, валютный

3,9

76

4840

3

Райффайзен – Электроэнергетика

RFPWREN RU

0981-94132044

20.09.07

акции российских электроэнергетических компаний

ценовой

3,9

11,9

2169

3

Райффайзен – Индекс ММВБ голубых фишек

RAIFMCX RU/RU000A0JURB5

0983-94131725

20.09.07

индексные акции

ценовой

0,5

64,2

1872

3

Райффайзен –Индустриальный

RFCORPI RU

0984-94131889

20.09.07

акции компаний тяжелой промышленности

ценовой

3,9

46,1

751

3

Райффайзен – Драгоценные металлы

RPREMET RU

1953-94168467

27.10.10

паи ETF, инвестирующих в драгметаллы, кроме золота

ценовой, валютный

2,4

19,5

220

3

Райффайзен – Европа

RAIBRIC RU

2063-94172606

22.02.11

ETF на европейские акции

ценовой, валютный

2,4

21,3

479

3

Райффайзен – Развивающиеся рынки

RAIASIA RU

2075-94172523

03.03.11

акции эмитентов развивающихся стран, в основном азиатских

ценовой, валютный

3,9

31,8

540

3

Райффайзен – Золото

RAIGOLD RU/RU000A0JURA7

2241

08.11.11

ETF на индекс стоимости золота

ценовой, валютный

2,4

19,4

1119

3

Райффайзен – Корпоративные облигации

RAIFTRS RU/RU000A100SM1

2260

29.11.11

корпоративные облигации надежных российских компаний

риск ликвидности, кредитный

1,8

22,9

3168

2

Райффайзен – Фонд активного управления

RACTMGT RU

2261

29.11.11

акции наиболее перспективных российских и зарубежных эмитентов

ценовой, валютный

3,9

43,3

4160

3

Райффайзен – Долговые рынки развитых стран

RFEURBD RU

2356

15.05.12

облигации экономически развитых стран

ценовой, валютный

1,6

3,5

1129

1

Все фонды открытого типа (ОПИФ). Впервые приобретая паи через офисы Райффайзенбанка, вы заплатите 50 000 руб., через управляющую компанию – 15 000 руб. Последующие взносы начинаются от 10 000 руб.

По всем ПИФам есть возможность приобретения онлайн и досрочной продажи. Комиссия варьируется от 0 до 3 % в зависимости от срока владения паем: чем срок владения больше, тем комиссия ниже.

Динамика стоимости пая и СЧА

Ниже приведены графики стоимости пая и стоимости чистых активов по всем фондам за три последних года.

Стоимость чистых активов – это все активы ПИФа в стоимостном выражении за минусом обязательств на дату расчета (вознаграждения депозитария, расходов на управление и т. п.).

Райффайзен – Акции

За 3 года пай продемонстрировал рост цены с 25,8 до 39,5 тыс. руб. СЧА увеличилась на 86,2 %. Доходность фонда за 3 года составила 52,9 %, что намного опережает доходность по банковским вкладам.

Фонд для принимающих риск в расчете на большую прибыль. Портфель ПИФа не имеет отраслевой привязки, что позволяет снизить риски.

Райффайзен – Облигации

Доходность фонда за 3 года составила 23,3 %, а за год – 10,8%. Стоимость чистых активов выросла на 81,5 %.

Портфель ПИФа состоит из облигаций российских эмитентов (государственных, региональных и корпоративных). Вложения в облигации менее доходны, чем акции, зато более надежны.

Райффайзен – Дивидендные акции

Стоимость пая выросла с 18,9 до 27,2 тыс. руб. Доходность фонда за три года составила 44,2 %, активы увеличилась на 237 %.

В портфель ПИФа отбираются акции с прицелом на высокие дивидендные выплаты. Диверсификация вложений в разные секторы экономики помогает снизить риски.

Райффайзен – США

Стоимость пая увеличилась с 32,3 до 45 тыс. руб. Трехлетняя доходность фонда составила 39,6 %. Рост СЧА на 15 %.

Райффайзен – Потребительский сектор

Стоимость пая изменилась с 12,8 до 15,1 тыс. руб. Доходность составила 18,6 %. СЧА уменьшилась на 23,7 %.

Что неудивительно: в связи с кризисом и снижением платежеспособного спроса населения потребительский сектор России переживает не лучшие времена.

Райффайзен – Сырьевой сектор

Трехлетняя доходность фонда составила 68,1 %, СЧА выросла почти вдвое – на 192 %. Рост цен на энергоносители оказывает положительное влияние и на акции добывающих предприятий.

Райффайзен – Информационные технологии

Фонд является лидером роста: доходность выросла на 76 %, СЧА – на 957 %.

Райффайзен – Электроэнергетика

За 3 года ПИФ заработал своим вкладчикам 11,9 %. С учетом уплаченных комиссий и вознаграждений УК доход вкладчиков оказался еще ниже. СЧА уменьшилась на 59,1 %.

Райффайзен – Индекс ММВБ голубых фишек

Фонд показал неплохой рост: доходность пая составила 64,2 %, активы выросли на 236 %.

Райффайзен – Индустриальный

Доходность ПИФа 46 %, СЧА выросла на 8 %. В активах фонда российские и зарубежные акции химической, металлургической и машиностроительной отраслей.

Райффайзен – Драгоценные металлы

Доходность фонда 19,5 %, СЧА уменьшилась на 22 %. ПИФ создавался как убежище для сохранения капитала в период кризиса.

Райффайзен – Европа

Паи показали доходность чуть более 20 %, чистые активы уменьшились на 5,6 %.

Райффайзен – Развивающиеся рынки

Доходность ПИФа составила почти 32 %, СЧА выросла на 2 %.

Райффайзен – Золото

Доходность фонда составила 19,4 %, чистые активы уменьшились на 20 %.

Райффайзен – Корпоративные облигации

Доходность фонда составила 22,9 %, СЧА увеличилась почти на 8450 %. Альтернатива банковскому депозиту.

Райффайзен – Фонд активного управления

Доходность фонда составила 43,3 %, СЧА выросла на 67 %.

Райффайзен – Долговые рынки развитых стран

Доходность ПИФа за три года составила 3,5 %, СЧА уменьшилась на 66 %. Тот случай, когда банковский депозит выглядит привлекательнее.

Для увеличения выгоды от своих вложений важно выбирать и время покупки, принцип известный: «Покупай дешево». Положительная динамика показателей работы ПИФа не гарантия, что его доходность и дальше будет расти, возможно, стоит присмотреться к фондам-аутсайдерам.

Плюсы и минусы

Положительными моментами ПИФов Райффайзена являются:

• простота инвестирования;
• в любое время возможна продажа либо замена паев одного ПИФа на другой;
• возможность выбора ПИФов под любую стратегию инвестирования.

Из минусов можно отметить больший по сравнению с другими компаниями порог вхождения в ПИФ и частые пересмотры тарифов за обслуживание (не в пользу клиента).

Как вложиться (пошаговая инструкция)

Это сделать просто:

• 1-й шаг – визит в офис Райффайзенбанка с паспортом. При первой покупке пая необходимо заполнить анкету-заявку;
• 2-й шаг – выбор подходящего паевого фонда;
• 3-й шаг – оплата.

В дальнейшем докупать паи по заявке можно через интернет-банк.

Покупать паи можно и дистанционно. Алгоритм покупки в этом случае будет иметь вид:

• 1-й шаг – зайти на сайт Райффайзенбанка;
• 2-й шаг – регистрация личного кабинета через Портал госуслуг;
• 3-й шаг – выбор ПИФа;
• 4-й шаг – оплата.

Отзывы вкладчиков

Негативные отзывы о ПИФах Райффайзена встречаются часто.

Компания предполагает, что недовольство проявляют вкладчики, державшие паи менее полугода, по причине уплаты высокой суммы комиссии. Но, как видно выше, испытывают недовольство и те, кто вложился надолго.

Альтернативы

Аналогичными паям, по сути, выступают акции ETF (акции биржевых фондов). Это тоже инструменты коллективного инвестирования под управлением, но торгуются на бирже. Комиссия по ним существенно ниже и уже присутствует в цене. Они более ликвидны. Позволяют получать доход и на падающем рынке.

Новичку

Для осуществления инвестиций в ПИФы новичкам желательно хотя бы вкратце ознакомиться с матчастью.

Что такое ПИФ и зачем он нужен

Расшифровка аббревиатуры – паевой инвестиционный фонд. ПИФ объединяет средства вкладчиков, чтобы инвестировать их в какие-либо финансовые инструменты (ценные бумаги, валюту, драгметаллы и т. п.) с целью получения прибыли.

Решения, во что вкладывать средства, принимает управляющая компания. Если УК выбрала правильную стратегию, портфель ПИФа будет увеличиваться в цене, принося доход пайщикам.

Прибыль распределяется между пайщиками пропорционально вложенной ими сумме. Получить прибыль вкладчик может по окончании срока владения паем.

Преимущества и недостатки ПИФов

Плюсы:

Минусы:

Простота и доступность вложения.Оплата услуг профессионалов стоит дорого.Не требуют специальных знаний для грамотного управления инвестициями, для этого есть профессионалы.Комиссии (при приобретении, продаже паев, за управление) придется платить, даже если вы получили убыток.Возможно получить более высокую прибыль по сравнению с банковскими вкладами.Прибыль не гарантирована, а от убытков никто не застрахован.

Риски

Любые инвестиции сопряжены с риском. Для ПИФов, как и для других активов, верно утверждение «чем выше риск, тем выше доходность».

Что влияет на уровень риска паевого инвестиционного фонда

В случае с ПИФами существуют следующие риски:

• риск не получить доход, на который рассчитывали, по причине неблагоприятного движения цены актива (ценовой риск);
• обесценение активов в валюте из-за изменения валютного курса (валютный);
• эмитент долговых бумаг не сможет выплатить обещанные проценты по займу (кредитный);
• риск ликвидности, не позволяющий оперативно реализовать актив.

Помимо этого, имеются риски, связанные с действиями управляющей компании: неверная оценка актива при включении в портфель, увеличение тарифов на обслуживание ПИФа, сбои в работе и т. п.

Что можно сделать для снижения рисков

Снизить риски можно, вкладывая не в один ПИФ, а в несколько разных. Как в той поговорке о яйцах и корзине. Например, часть инвестиций направить в ПИФ, держащий акции, часть – в фонд с долговыми ценными бумагами или драгметаллами.

Стоит ли брать

На первый взгляд инвестирование в ПИФ выглядит весьма привлекательно. Некоторые из фондов Райффайзена показали хорошую доходность. Но, учитывая высокие комиссионные издержки, брать ПИФы я не стану.

Заключение

Если вы решили инвестировать средства в ПИФы Райффайзен, проанализируйте статистику работы каждого фонда, сравните с продуктами других управляющих компаний, альтернативными инструментами.

Ознакомьтесь с тарифами. Диверсифицируйте вложения. И помните, что самая удачная инвестиция – это инвестиция в себя, свои знания.

Надеюсь, статья была вам полезна, а чтобы не пропустить ничего интересного, подписывайтесь на обновления.